planes de pensiones

Ni garantizados ni de renta fija, los planes de pensiones favoritos de los españoles son los mixtos. Al cierre del primer trimestre de 2019, el sistema individual de planes de pensiones español contaba con más de 7,5 millones de partícipes y el 38% estaban concentrados en una sola categoría, la renta fija mixta. Si sumamos los partícipes de los planes de renta variable mixta, la cifra se eleva al 57%, mientras que las otras cuatro categorías se reparten el 41% restante de los ahorradores. Pero ¿en qué invierten exactamente este tipo de planes de pensiones? ¿Son los más rentables?

El quién es quién de los planes de pensiones

La mayoría de los ahorradores se decantan por los planes de pensiones de renta fija mixta, seguidos de los de renta variable mixta. Son también los que más patrimonio acumulan, superando, con creces la barrera de los 10 mil millones de euros. Curiosamente, los que cuentan con menos partícipes son los planes de pensiones garantizados, aunque no son los que atesoran menos capital; ese trofeo corresponde a los de renta fija a largo plazo.

Categoría Nº de partícipes % de partícipes sobre el total Patrimonio
Renta fija a corto plazo 910.741 12% 6.712.567.000€
Renta fija a largo plazo 854.387 11% 5.842.489.000€
Renta fija mixta 2.920.966 39% 27.316.680.000€
Renta variable mixta 1.398.900 18% 16.897.777.000€
Renta variable 802.533 11% 9.735.047.000€
Garantizados 692.211 9% 8.544.227.000€

Elaboración de HelpMyCash.com con datos de Inverco del 31 de marzo de 2019.

Pero ¿en qué consiste cada categoría?

Los planes de pensiones mixtos combinan activos de renta variable con otros de renta fija con una distribución mayor o menor en función de si se enmarcan en la categoría de renta fija mixta o de renta variable mixta. Sea cual sea la exposición a la renta variable, siempre garantizan como mínimo que el 25% de los activos serán de renta fija. Estos son los rangos:

  • Renta fija mixta: como máximo el 30% del capital está invertido en renta variable.
  • Renta variable mixta: como máximo el 75% del capital está invertido en renta variable y, como mínimo, el 30%.

 

El resto de las categorías de planes de pensiones se definen tal que así:

  • Renta fija a corto plazo y a largo plazo: componen su cartera con activos de renta fija como, por ejemplo, deuda pública, bonos corporativos, depósitos bancarios, etc. Se supone que el riesgo de estos planes de pensiones es menor, aunque también pueden registrar rentabilidades negativas. Asimismo, al tener un menor riesgo, la rentabilidad que suelen ofrecer también es inferior. La diferencia entre los planes de pensiones de renta fija a corto y a largo plazo es que la duración media de la cartera en los primeros será como máximo de dos años, mientras que en los segundos será de más de dos años.
  • Renta variable: esta categoría la componen los planes que invierten más del 75% del capital en activos de renta variable como, por ejemplo, acciones. Teóricamente, tienen un riesgo mayor que los planes de renta fija, pero su rentabilidad suele ser mayor.
  • Garantizados: son los planes de pensiones en los que el capital está garantizado, siempre y cuando el dinero se mantenga hasta la fecha de vencimiento. Si se retira antes, se venderán a precio de mercado y, por tanto, habría riesgo de perder dinero.

¿Y cuáles son los más rentables?

Ahora que sabemos en qué se diferencian y cuáles son los favoritos, veamos cuáles son, de media, las categorías más rentables:

Categoría 1 año 5 años 10 años
Renta fija a corto plazo -1,20% -0,08% 0,80%
Renta fija a largo plazo -0,82% 1,06% 2,26%
Renta fija mixta -0,61% 0,63% 2,31%
Renta variable mixta 1,40% 2,35% 5,21%
Renta variable 4,12% 5,44% 8,94%
Garantizados -0,30% 2,92% 4,28%

Datos de Inverco del 31 de marzo de 2019.

Los planes de pensiones de renta variable mixta y los de renta variable, sobre todo estos últimos, son los más rentables, mientras que la renta fija a corto plazo es la que registra peores rentabilidades de media. Aunque recordemos que las rentabilidades pasadas no garantizan que el interés sea igual en el futuro.


Autor: Javier Mezcua


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