Euríbor actual - Últimos valores y evolución histórica

¿Qué es el euríbor?

El euríbor a 12 meses es el índice de referencia al que están ligadas la mayor parte de las hipotecas variables contratadas en España desde el año 2000, que es cuando se empezó a utilizar en nuestro país. Como indica su denominación oficial (European Interbank Offered Rate), el euríbor solo se emplea en Europa y su valor se calcula tomando como base el interés que los bancos más importantes del continente aplican a sus transacciones en euros. Por lo tanto, se podría decir que el euríbor es la media aproximada del interés al que estas entidades se prestan dinero entre ellas.

El euríbor actual fluctúa todos los días laborables, por lo que tiene un valor distinto cada día. Eso sí, esta tasa diaria no es la que se acaba incorporando al interés de las hipotecas variables, sino la media de la cotización mensual. Así pues, el euríbor hipotecario es la media mensual de los tipos de interés diarios a los que los principales bancos europeos se prestan dinero entre ellos.

Como cambia prácticamente cada mes, en el caso de que queramos firmar una hipoteca variable, aconsejamos calcular antes a cuánto ascenderían sus cuotas en varios escenarios de euríbor. Esto podemos hacerlo con el simulador de HelpMyCash.com, con el que podremos indicar el interés que queramos para averiguar cuánto pagaríamos por una hipoteca determinado. Como es imposible saber cuál será la cotización del euríbor a 12 meses durante toda la vida del préstamo, emplear un valor medio del euríbor (de entre el 2 % y el 3 %) nos ayudará a tomar una mejor decisión, ya que es muy difícil que el euríbor se mantenga en negativo mucho más tiempo.

Hipotecas más baratas con euríbor en negativo

En estos momentos, el euríbor a 12 meses cotiza en negativo y, de hecho, lleva más de dos años por debajo del 0 % (y más de cuatro años a menos del 1 %). Por ello, tener contratada una hipoteca a tipo variable puede ser especialmente conveniente hoy en día, ya que las cuotas de estos productos son muy asequibles. Si queremos firmar uno de estos créditos para beneficiarnos de la baja cotización de este índice, en el siguiente listado encontraremos las condiciones de las hipotecas variables más destacadas de España:

Si por el contrario preferimos pagar un poco más a cambio de tener la tranquilidad de que nuestra cuota no cambie, apostar por las hipotecas a tipo fijo será nuestra opción. Y es que el interés de este tipo de préstamos hipotecarios no cambia en función de ningún índice de referencia, por lo que el valor del euríbor no le afecta y las mensualidades serán las mismas desde que firmamos el contrato hasta que acabamos de pagar toda la deuda. Si quieres conocer las mejores hipotecas a tipo fijo del mercado puedes consultar la siguiente tabla:

¿Cómo se calcula el valor del euríbor actual?

El euríbor actual no es un único tipo de interés, ya que se compone de un conjunto de valores que se diferencian entre ellos en función del plazo al que los bancos más importantes se prestan dinero. Por lo tanto, podemos hablar del euríbor diario, a una semana, a un mes, a tres meses, a 12 meses. Este último, el euríbor a 12 meses, es el más conocido, puesto que es al que están referenciadas la inmensa mayoría de las hipotecas variables para particulares firmadas en España.

El cálculo y la publicación del valor de este índice se realiza todos los días laborables. Veamos cuál es el proceso para calcular su valor diario:

1. Cada día se solicita a los bancos más importantes de Europa que envíen sus tipos de interés actuales antes de las 10:45 h. de la mañana. Entre esa hora y las 11 h., en una página privada de la agencia Reuters, se realiza el cálculo del euríbor. Allí tienen acceso los bancos para poder corregir sus contribuciones si fuera necesario.
2. A las 11 en punto (CET), la agencia calcula de nuevo el valor del euríbor diario después de las posibles modificaciones. Elimina el 15 % más alto y el 15 % más bajo de todos los tipos de interés registrados, de esta forma se ajusta la muestra a los valores centrales y se minimiza el impacto de los datos atípicos. A partir de aquí, realiza una media aritmética del resto y el resultado se redondea en un número con tres decimales, lo que resulta ser el euríbor que posteriormente se publica.
3. Una vez hecho el cálculo, la agencia publica el valor del euríbor en las páginas 248 y 249 de su sistema Telerate, que está disponible para los subscriptores y las agencias de información. También se publica el proceso de cálculo, para conservar la transparencia de todo el proceso.

¿Cómo afectará el euríbor a las hipotecas en mayo de 2018?

Imaginemos que tenemos vigente una hipoteca con un capital inicial de 100.000 euros, un plazo de 25 años y un interés variable de euríbor más 1 %. En el caso de que nos toque la revisión de la cuota durante el presente mes de mayo , con el actual euríbor las mensualidades se abaratarían de la siguiente manera:

• En una hipoteca con revisión semestral: la cuota mensual pasará de 368,78 a 368,33 euros. Por lo que supondrá un ahorro mensual de 0,45 euros y de 2,70 euros al semestre.
• En una hipoteca con revisión anual: la cuota mensual pasará de 371,51 a 368,33 euros. Por lo que supondrá un ahorro mensual de 3,18 euros y de 38,16 euros al año.

Hipotecas y euríbor: ¿están relacionados?

El coste de una hipoteca variable depende, en gran parte, del valor del euríbor actual, ya que aproximadamente el 90 % de las hipotecas están referenciadas al euríbor a 12 meses.

En consecuencia, la relación que mantienen las hipotecas y el euríbor es muy estrecha: cuando el valor del euríbor aumenta tras la revisión, el interés de la hipoteca que esté referenciada a este índice también subirá, por lo que las cuotas mensuales sucesivas serán más caras. En cambio, cuando desciende la cotización del euríbor, el tipo aplicado será más bajo, así que las mensualidades se abaratarán. No obstante, hay que decir que esta revisión no se lleva a cabo todos los meses, así que la cuota no cambia con cada bajada o subida del índice de referencia.

En el contrato de la hipoteca se indica cuál es la periodicidad de la revisión del interés (normalmente es anual o semestral). En cuanto llegue la fecha establecida, el banco recogerá el último valor medio mensual registrado por el euríbor a 12 meses y recalculará el precio de las mensualidades del préstamo. Por norma general, si la revisión es en enero, el banco tomará la cotización del euríbor durante el mes de noviembre o diciembre, es decir, del mes o de los dos meses anteriores a la actualización.

Esta relación entre hipotecas y euríbor, sin embargo, no se puede dar en los préstamos hipotecarios fijos, pues no están ligados a ningún índice de referencia. Además, el euríbor no afecta a las hipotecas mixtas en su tramo inicial a tipo fijo. Aun así, la reducción de los tipos variables ha provocado, indirectamente, que las hipotecas a interés fijo se hayan abaratado significativamente durante los últimos años. De hecho, ahora hasta es posible encontrar hipotecas a tipo fijo por debajo del 2 %, algo totalmente inconcebible hace una década.

Euríbor y cláusula suelo hipotecaria

Si nuestra hipoteca variable fue firmada hace varios años (especialmente a partir de 2009), es más que probable que en la escritura figure una cláusula suelo. El suelo hipotecario funciona de un modo muy sencillo: se establece el interés mínimo que se aplicará en el caso de que la suma del diferencial más el euríbor se sitúe por debajo de una cifra determinada. En general, en esta cláusula también se fija un techo, que es el tipo máximo que se aplicaría en el caso contrario.

Antes de la crisis, los diferenciales de las hipotecas variables eran mucho más reducidos que los de ahora (se situaban en torno al 0,5 %), ya que el euríbor cotizaba muy alto. En aquel momento, la suma del diferencial más el índice podía arrojar perfectamente un interés de más del 4 % o del 5 %. Sin embargo, cuando el euríbor empezó a desplomarse a partir de 2009, a muchas de estas hipotecas no se les abarató la cuota, ya que tenían una cláusula suelo que establecía un interés mínimo a aplicar de entre el 2,5 % y el 3,5 % en la mayoría de los casos.

El problema con el suelo hipotecario no fue tanto su existencia en sí, como el hecho de no comunicar a sus clientes la existencia de una limitación al interés, a favor del banco. Esto es lo que se conoce como falta de transparencia y es un motivo por el que podemos exigir la devolución de lo pagado de más.

Para todos aquellos que tengan euríbor en su hipoteca y sospechen que también han sido víctimas de una cláusula suelo HelpMyCash ha desarrollado una herramienta gratuita que permite calcular la devolución a la que podemos aspirar.

Consejos para conseguir las mejores hipotecas

Una hipoteca barata no es solo aquella que tiene un diferencial bajo. Si queremos pagar lo mínimo posible por nuestro préstamo, debemos buscar un producto que, además de tener un interés reducido, incluya pocas comisiones (o ninguna, que sería lo ideal) y pocos requisitos de vinculación, pues son dos factores que pueden encarecer significativamente el precio final de las hipotecas:

• Interés hipotecario: si la hipoteca que queremos firmar es a tipo variable, es recomendable que esté referenciada al euríbor y no a otros índices de referencia alternativos como el IRPH o el líbor de otras divisas (del yen o del franco suizo, por ejemplo). Podemos considerar como una buena opción cualquier crédito hipotecario que tenga un interés de menos de euríbor más 1,20 %, siempre que tenga pocos requisitos de vinculación. En cambio, si preferimos contratar una hipoteca fija, el interés no debería ser de más del 2,5 %. Finalmente, respecto a las hipotecas mixtas, lo cierto es que son una opción poco aconsejable hoy en día, ya que su fijo inicial nos impediría aprovecharnos de la baja cotización del euríbor actual.

• Productos vinculados: un factor a tener en cuenta para conseguir una buena hipoteca, es no vincularnos en exceso con la entidad bancaria. Los seguros, de vida, hogar, etc., pueden rebajar el interés del préstamo hipotecario, pero a cambio pueden atarnos demasiado a la entidad e incrementar los costes, ya que estos seguros suelen tener un precio más elevado que los que podrían alcanzar en el mercado. Incluso en algunas ocasiones, las entidades nos exigen contratar seguros PUF (Prima Única Financiada), cuya coste se financia con el capital destinado a la hipoteca, por lo que pagamos más intereses.

• Comisiones: es imprescindible negociar bien este apartado, puesto que la hipoteca ideal es aquella que no cobra comisiones. Actualmente existen en el mercado hipotecario, préstamos hipotecarios que están totalmente libre de comisiones.

Si estamos en busca de una nueva hipoteca pero aún seguimos teniendo dudas sobre cómo encontrar la más barata del mercado o la que se ajuste más a nuestras necesidades, HelpMyCash.com ha elaborado la guía definitiva para conseguir el mejor préstamo hipotecario. El siguiente documento contiene las 25 preguntas más importantes que deberías hacerle al banco antes de firmar la hipoteca y así no se nos escape ninguna información.

Valores máximos y mínimos del euríbor

Si echamos un vistazo a la evolución del euríbor desde que entró en circulación, seguro que nos llaman la atención las fluctuaciones, tanto al alza como a la baja, que ha sufrido este índice. El motivo que se esconde tras su volatilidad es la propia marcha de la economía europea, muy boyante en los primeros años del milenio y en crisis desde hace una década. Además, los estímulos aplicados por el Banco Central Europeo desde 2015 también han tenido un gran efecto sobre esta tasa. Estos han sido sus registros máximos y mínimos:

• El máximo valor se alcanzó en julio de 2008, con un 5,39 %

• El valor mínimo es el del euríbor actual con su cotización de -0,191 % en los meses de febrero y marzo de 2018.

• El euríbor cotizó por primera vez en su historia en negativo en febrero de 2016, concretamente al -0,008 %, por lo que ya son 10 meses los que el índice cotiza en negativo.

El euríbor hoy se encuentra en mínimos históricos. Como vemos en el gráfico situado en la parte superior de la página, este índice no ha dejado de descender desde el mes de junio de 2015, salvo en unos pocos meses. Empezó a pisar terreno negativo en febrero de 2016 y desde entonces ha ido marcando récords negativos en prácticamente cada nuevo registro hasta cerrar el pasado 2017 en el (-0,19 %). Sin embargo, parece que esta tendencia no se mantendrá hasta más allá de este curso, pues los analistas creen que en 2019 empezará a cotizar en valores positivos.

Previsión del euríbor actual

Muchos de los que tienen contratada una hipoteca variable (o que quieren firmar uno de estos productos) se preguntan si el actual escenario de tipos bajos se mantendrá y hasta cuándo será posible ahorrar gracias al euríbor en negativo. De momento, la previsión es que el euríbor siga bajo cero hasta, como mínimo, finales de este año, o al menos eso pronostican los análisis de Bankinter y de la Asociación Hipotecaria Española. Estas dos entidades aseguran que este índice seguirá esta tendencia hasta que el BCE desactive los incentivos que implementó en 2015 para apuntalar la recuperación económica europea.

En concreto, desde la AHE apuntan a dos razones que explican su previsión. Por un lado, los bajos tipos aplicados por el Banco Central Europeo, que están ahora al 0 % y no subirán a corto plazo. Por el otro, que el euríbor hipotecario cotiza en tasas negativas. En consecuencia, se considera que al euríbor actual todavía le queda mucho recorrido para volver a valores por encima del 1 %, así que los clientes con hipotecas referenciadas al euríbor actual podrán seguir disfrutando de una cuota barata durante un tiempo.

¿Qué hacen los bancos frente a un euríbor en negativo?

Como el euríbor está en números negativos desde hace más de dos años, algunas entidades han optado por curarse en salud e incorporar la denominada cláusula cero en los contratos de sus nuevas hipotecas variables. Así, si este índice cayera aún más y situara el interés de estos préstamos por debajo del 0 %, el tipo aplicado sería del 0 %, así que el banco se ahorraría tener que pagarle intereses al cliente. No obstante, es difícil que se dé este escenario, pues dado que el diferencial medio actual ronda el 1 % el euríbor debería descender hasta más del -1 %, algo que es muy improbable que suceda.

Otra de las medidas tomadas por la banca para suavizar los efectos de la caída del euríbor ha sido apostar muy fuerte por las hipotecas a tipo fijo. Desde el año 2016, la oferta de estos productos ha experimentado un gran aumento y sus condiciones de financiación han mejorado mucho para seducir a los consumidores que valoran la estabilidad. Asimismo, hay entidades que incluso proponen a sus clientes pasarse del tipo variable a euríbor al interés fijo, una operación que será más barata cuando se promulgue la nueva ley hipotecaria.

El escándalo de la manipulación del euríbor actual

En 2013, el vicepresidente de la Comisión Europea y responsable de Competencia, Joaquín Almunia, anunciaba una multa récord en la historia de Europa: 1.300 millones de euros a pagar entre 5 bancos internacionales por la manipulación del euríbor.

Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, Société Général, JPMorgan, Citigroup y RPMartin (broker) fueron condenados por haberse organizado para alterar las cifras que comunicaban a la entidad encargada de desarrollar el euríbor. También participaron en el escándalo UBS y Barklays, pero se les eximió de pagar multa alguna al ser los que destaparon la práctica irregular.

A finales de octubre de 2016 apareció una sentencia del juzgado de lo mercantil nº 1 de Sevilla en el que la juez instructora del caso puntualizó que si bien el motivo principal de la demanda no daba lugar a un fallo favorable al cliente (un tema de vinculación de hipoteca), este sí podría tener compensación por el incremento en el precio que su hipoteca (referenciada a euríbor) podría haber tenido entre 2005 y 2008.

Se trata de una sentencia de gran relevancia, ya que es la primera vez que una sentencia establece que los hipotecados pudieron experimentar perjuicios por la alteración del euríbor actual.

Recientemente, desde el periódico Financial Times se ha asegurado que los ocho bancos implicados en el escándalo se pueden enfrentar a una multa de hasta 2.000 millones de euros tras concluirse la investigación sobre la manipulación del euríbor, que ha durado hasta cuatro años. El rotativo asegura que a principios del año que viene se conocerá cuál será el monto total de la sanción impuesta por la Comisión Europea.

Euríbor Plus, ¿sustituto del euríbor?

Las autoridades europeas están buscando un sustituto al euríbor actual. ¿Los motivos? Principalmente tres: la creación fallida del IRS (Interest Rate Swap) como índice alternativo hace ya algunos años, la manipulación a la que ha sido sometida el euríbor por parte de algunos de los principales bancos internacionales hace unos años y la necesidad de un índice de referencia estable que no sea tan volátil, para beneficiar tanto a bancos como hipotecados.

En este escenario, el supervisor europeo estaría trabajando en la creación de un índice llamado euríbor Plus. En realidad no sería un índice hipotecario nuevo, sino una fórmula diferente de obtener la tasa del euríbor actual. El euríbor plus solo tendría en cuenta los tipos de referencia de las transacciones efectivamente realizadas. Pero no solo se contemplarían las transacciones entre bancos, también las de grandes empresas, instituciones financieras, pymes o fondos de pensiones, entre otros.

Ahora, la gran pregunta es la siguiente: ¿el euríbor plus encarecerá las hipoteca? Todo apunta a que más que un encarecimiento, el euríbor dejará de cotizar en negativo, aunque nadie puede asegurarlo todavía. Mientras se debate sobre el nuevo índice, el Banco de España ha decidido elevar la vigilancia sobre las entidades participantes en el panel europeo de elaboración del euríbor. En concreto, el supervisor bancario ha comunicado a las entidades españolas participantes en el panel europeo -Santander, BBVA, CaixaBank y CecaBank- que revisen y extremen el control de sus procedimientos internos y que dicho proceso formará parte del proceso de inspección del Banco de España. De esta forma, se quiere evitar una supuesta manipulación del índice.

El Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI) dijo en un primer momento que el euríbor plus entraría en vigor en julio de 2016, pero posteriormente aplazó esa fecha hasta finales de 2017. Sin embargo, tras problemas en la elaboración de la metodología, la fecha de lanzamiento del euríbor plus se pospuso nuevamente hasta 2018, sin concretar un día exacto. Por tanto, parece que tendremos que esperar un tiempo más para ver nacer la nueva fórmula de cálculo de este índice.

Para completar la información, puedes descargar gratuitamente la siguiente guía y conocer todos los detalles sobre el euríbor plus, la nueva versión del índice hipotecario más usado en nuestro país.

FAQ - ¿Cómo te puede ayudar esta página sobre el euríbor?

Sobre esta página

Para qué sirve esta página: el objetivo de esta página es aportar los últimos valores mensuales del índice más empleado en las hipotecas españolas, el euríbor a 12 meses, así como datos históricos, últimas novedades y simulaciones de cómo afectarán a las cuotas de la hipoteca cada una de sus variaciones.

Fuente: la información relativa al euríbor actual procede del Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI) y del Boletín Oficial del Estado.

Metodología: mediante la investigación online conseguimos la información referente al índice hipotecario. Además de forma mensual actualizamos su valor de cotización y su efecto en las hipotecas.

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