
¿Qué es el semáforo de riesgo?
Es un sistema que sirve para conocer si un producto de inversión implica más o menos riesgo para quien lo contrata. Este sistema impulsado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), organismo adherido de la Secretaría de Economía, se aplica desde el 5 de febrero de 2016 y tiene como objetivo que los inversores conozcan fácilmente el riesgo que supone invertir dinero en determinados productos.
Sirve para evitar problemáticas futuras causadas por el desconocimiento de los usuarios y obligar a los bancos a ser más transparentes con la información de sus productos, generalmente camuflada entre la famosa “letra pequeña” del contrato.
¿Cómo entender el indicador de seguridad de los bancos?
Esta medida de seguridad clasifica a los productos financieros en seis niveles de riesgo y todas las entidades que comercialicen productos de inversión están obligadas a incorporarlo en todos los lugares en los que aparezcan las características de este, ya sea en la oficina o en su página web.
En el momento se su creación, los bancos tenían varias opciones para indicar el semáforo de riesgo:
- Con una escala de colores que iba desde el color verde para los productos menos peligrosos, hasta el rojo, con el que se indicaban los productos que tenían más riesgo.
- Con los números del uno al seis. En este caso, la cifra aparece como el numerador de una fracción (cuanto más bajo sea, menor riesgo tendrá el producto) y el denominador será siempre el número seis, el riesgo máximo.
Además, deben incluir alertas adicionales, en función de la liquidez del producto y su complejidad, que irán acompañadas de un icono.
1. El riesgo de liquidez va acompañado de dos candados.
2. La advertencia de complejidad del producto se señala con un símbolo de exclamación (!).

Fuente: Ministerio de Economía
Poco tiempo después de la creación del semáforo se eliminó la versión de colores y se generalizó la versión numérica. Es menos llamativa que la escala por colores, pero más fácil de entender.
¿En qué nivel del semáforo están los depósitos a plazo fijo y las cuentas?
La escala de riesgo de 1 a 6 se utiliza en la industria financiera para clasificar los productos de inversión en función de su nivel de riesgo. A continuación, se detalla una descripción general de cada tramo de la escala:
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Riesgo bajo. Los productos financieros clasificados como nivel 1 son considerados de bajo riesgo. Estos productos suelen incluir depósitos bancarios, bonos del gobierno y otros instrumentos financieros con un bajo riesgo de pérdida de capital.
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Riesgo bajo a medio. Los productos financieros clasificados como nivel 2 tienen un riesgo ligeramente mayor que los productos de nivel 1, pero todavía se consideran relativamente seguros. Estos productos pueden incluir bonos corporativos, fondos mutuos de bonos y fondos indexados de renta fija.
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Riesgo medio. Los productos financieros clasificados como nivel 3 tienen un nivel moderado de riesgo. Estos productos pueden incluir acciones de empresas establecidas, fondos mutuos diversificados y fondos de renta fija con un nivel de riesgo moderado.
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Riesgo medio a alto. Los productos financieros clasificados como nivel 4 tienen un nivel de riesgo más alto que los productos de nivel 3. Estos productos pueden incluir fondos mutuos de acciones, bonos corporativos de menor calidad crediticia y fondos de inversión alternativos.
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Riesgo alto. Los productos financieros clasificados como nivel 5 son considerados de alto riesgo. Estos productos pueden incluir acciones de empresas emergentes, fondos de inversión especializados en sectores específicos y fondos de inversión que utilizan estrategias de inversión más arriesgadas.
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Riesgo muy alto. Los productos financieros clasificados como nivel 6 son considerados de muy alto riesgo. Estos productos pueden incluir inversiones en mercados extranjeros menos desarrollados, productos estructurados complejos y otros instrumentos financieros con un alto grado de riesgo.
¿El semáforo de riesgo regula todos los productos?
No todos. En el artículo 2.1 de la Ley de Mercado de Valores quedan explícitamente indicados los productos de ahorro que es necesario medir con el semáforo de riesgo. Son los siguientes:
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Las acciones y la renta fija
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Los depósitos bancarios
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Los seguros de vida ahorro
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Los planes de previsión asegurados (PPA)
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Los planes de pensiones
Sin embargo, queda excluido cualquier producto cuya rentabilidad esté ligada a la de un índice o activo subyacente, al estar todos ellos regulados por su propia directiva europea. Tampoco aplicará a la deuda pública ni a los seguros colectivos. Además, cuando se trata de un producto combinado, a veces solo se refiere a una de las dos partes que, generalmente, es la de menos riesgo.
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¿Quién valora el riesgo de los productos bancarios?
Los propios bancos son los encargados de aplicar esta medida de seguridad sobre los productos que ofrecen. Pero no tienen libertad si no que deben guiarse por las directrices de la norma establecida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Esta guía establece varios criterios por cada nivel o color y tiene en cuenta factores como: la garantía de devolución del capital, el plazo del producto, el ráting de la emisión y el riesgo de la divisa. De este modo es posible diferenciar qué productos son más seguros y cuales menos:
1. En el nivel de menor riesgo entrarían los depósitos bancarios seguros en euros, los seguros de ahorro y los planes de previsión asegurados.
2. En los siguientes puestos se colocarían las deudas públicas y privadas.
3. En el último escalón se encontrarían las acciones junto a las participaciones preferentes, aunque estas últimas lleven un icono de advertencia para indicar el grado de complejidad.