¿Qué es un fondo de inversión?
De acuerdo con su definición más técnica, un fondo de inversión es un instrumento financiero de carácter colectivo que reúne el dinero de todos sus participantes para invertir en otros productos, como acciones, obligaciones, bonos, etc. En otras palabras, es una especie de cesta de inversiones (acciones o bonos principalmente) que podemos contratar, o bien a través del banco, o bien a través de gestoras de inversión. Cualquier persona puede invertir en ellos, dejando su dinero en manos de un gestor más experimentado, con el fin de mejorar sus expectativas de rentabilidad.
Se trata de productos muy flexibles. En función del tipo de fondo de que se trate pueden tener un mayor o menor riesgo. En cuanto a la liquidez, por lo general, es un producto que nos permite restituir nuestros ahorros en cualquier momento, aunque al estar sometido a las fluctuaciones del mercado no siempre será beneficioso rescatar nuestros ahorros en cualquier momento. Su evolución puede ser más o menos favorable para el cliente (se puede ganar o perder en función de su cotización). En el caso de los fondos garantizados, se recuperará el capital invertido siempre que esperemos hasta la fecha de finalización del plazo acordado.
Fuente: Inverco.
Tipos de fondos
No todos los fondos de inversión son iguales. Inverco, la patronal de las instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones, establece 16 categorías distintas en función de los activos en los que invierte cada fondo.
| Tipo de fondo de inversión |
Características |
| Monetarios a corto plazo |
Elevada liquidez y riesgo limitado (su objetivo es salvaguardar el principal). No tienen exposición a renta variable ni a riesgo de divisa. El vencimiento medio de la cartera es igual o inferior a 120 días. |
| Monetarios |
Igual que los anteriores, pero el vencimiento medio de la cartera es igual o inferior a un año. |
| Renta fija en euro |
Invierten en renta fija. No tienen exposición a renta variable y la exposición al riesgo de divisa es igual o inferior al 10 %. |
| Renta fija internacional |
Igual que el anterior, pero la exposición al riesgo de divisa puede ser superior al 10 %. |
| Renta fija mixta euro |
La exposición a renta variable es inferior al 30 % y la exposición al riesgo de divisa igual o inferior al 30 %. |
| Renta fija mixta internacional |
La exposición a renta variable es inferior al 30 % y la exposición al riesgo de divisa puede ser superior al 30 %. |
| Renta variable mixta euro |
La exposición a renta variable es superior al 30 % e inferior al 75 % y la exposición al riesgo de divisa, igual o inferior al 30 %. |
| Renta variable mixta internacional |
La exposición a renta variable es superior al 30 % e inferior al 75 % y la exposición al riesgo de divisa puede ser superior al 30 %. |
| Renta variable euro |
La exposición a renta variable es superior al 75 % y la exposición al riesgo de divisa igual o inferior al 30 %. |
| Renta variable internacional |
La exposición a renta variable es superior al 75 %. |
| Gestión pasiva |
Fondos encargados de replicar un índice, como puede ser el IBEX. Lo mejor es que tienen comisiones de gestión muy bajas |
| Garantizados de rendimiento fijo |
El principal está garantizado, así como una rentabilidad concreta. |
| Garantizados de rendimiento variable |
El principal está garantizado, así como una posible cantidad extra vinculada a la evolución de otros activos. |
| Fondos de garantía parcial |
Se garantiza el rembolso de una parte del principal inferior al 100 %. |
| Fondos de retorno absoluto |
Persiguen una relación rentabilidad/riesgo concreta. |
| Fondos globales |
No encajan en las categorías anteriores. Dentro de los fondos globales podemos encontrar algunos con un riesgo bastante alto. |
¿Quién gestiona el fondo de inversión?
La gestión de un fondo de inversión corresponde a una sociedad gestora independiente compuesta por profesionales del sector que se encargan de invertir el dinero del fondo. Por otra parte, también participa una entidad financiera que actúa como depositaria. Puede haber también otra entidad que se encargue de su comercialización.
El gestor será el encargado de decidir cómo, dónde y cuándo invertir según los criterios de cada fondo como el porcentaje invertido en un sector determinado o un tipo de activo, la rentabilidad histórica o el riesgo que queremos correr. No tendremos que gestionar las inversiones nosotros mismos. Tanto por falta de tiempo como por inexperiencia, no todo el mundo puede o quiere encargarse constantemente de sus inversiones, realizar estudios para saber dónde invertir y cuándo hacerlo.
Que los fondos de inversión estén gestionados es una de sus principales ventajas, ya que los inversores no tienen que estar constantemente atentos a todos los activos donde tienen dinero invertido y estar atentos a si deben o no cambiarlos según las tendencias del mercado, ya que será la gestora del fondo la que vaya cambiando la inversión de acuerdo con lo que crea más conveniente para el fondo.
Tipos de inversores según su perfil
Antes de decirnos a invertir, es importante conocer qué tipo de perfil tenemos como inversores de acuerdo con nuestros conocimientos sobre este tema, nuestro objetivo de rentabilidad y el riesgo que queremos asumir. Teniendo estas tres variables claras será mucho más fácil conocer nuestro perfil. Por lo general, el perfil de los inversores se clasifica en tres categorías:
Conservador: es un inversor que apuesta seguro. Prefiere conseguir una rentabilidad menor a cambio de una mayor seguridad en sus ahorros, aunque esto no signifique que su capital esté libre de riesgo. Este tipo de inversor suele apostar por un porcentaje más alto en inversiones de renta fija que en renta variable y con inversiones de medio o largo plazo.
Moderado: este tipo de inversor quiere conseguir una rentabilidad más alta que los inversores conservadores y está dispuesto a arriesgar un poco más su capital para conseguirlo. Las proporciones invertidas en renta fija y renta variable suelen estar muy equiparadas (40 % - 60 %) y suele invertir a medio plazo.
Arriesgado: suele ser el perfil de las personas que tienen un extenso conocimiento en este sector y ya saben cómo invertir en fondos. Quieren conseguir la máxima rentabilidad posible a costa de un riesgo superior. Invierte a muy corto plazo y lo hace en un porcentaje mayor en renta variable que en renta fija.
Conociendo qué tipo de inversores somos seremos capaces de escoger un tipo de fondo u otro de acuerdo con el que se adapte mejor a nuestro perfil como inversores. Por ejemplo, si somos un inversor de estilo conservador, la mejor opción será escoger un fondo con un gran porcentaje invertido en renta fija, ya que conlleva menos riesgo (aunque también menos rentabilidad) que un fondo de inversión con un gran porcentaje en renta variable.
Actualmente, en España la mayoría de los ahorradores se califican a sí mismos como conservadores, según el V Barómetro del Ahorro del Observatorio Inverco:
Activos en los que invierten los fondos de inversión
En los fondos de inversión podemos invertir tanto en renta fija como en renta variable o, lo más común, un porcentaje de ambas. Las carteras de los fondos tendrán un conjunto de ambos activos de diferentes sectores (salud, electrónica,etc.) de varios países o de solo uno y en una o varias monedas. No obstante, lo más básico es saber conocer entre los dos principales tipos de activos en los que podemos invertir:
Acciones: es la participación de una empresa. Son activos de renta variable, es decir, su precio variará en función de la oferta y de la demana y de la situación actual del mercado. Es un activo con el que hay mucho potencial de rentabilidad, sin embargo, también conlleva mucho más riesgo de pérdida del capital.
Bonos: es la deuda de una empresa o de un país. Son activos de renta fija, es decir, cuando compramos un bono se fija un plazo y una rentabilidad determinada, por lo que su rentabilidad no será tan alta como la de la renta variable, pero su riesgo también es menor.
Además de estos dos básicos podemos invertir, según el fondo de inversión que escojamos, en otros tipos de activos como warrants, futuros, opciones, ETF. Es importante saber dónde invertiremos nuestro dinero antes de escoger entre un fondo y otro de acuerdo con todas las variables que afectarán a esta inversión.
¿En qué fijarse al elegir un fondo de inversión?
Antes de decidirnos a invertir en fondos de inversión debemos saber cuáles son los factores que afectarán a nuestra inversión, qué importancia tiene cada uno y cómo escoger un fondo basándonos en los factores más influyentes. Estos son los principales puntos en los que nos tendremos que fijar a la hora de elegir un fondo de inversión:
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Tipo de fondo: existen varios tipos de fondo distintos que van ligados a nuestro perfil de riesgo y nuestro objetivo de rentabilidad. Según los sectores donde invierta, el porcentaje en renta fija o renta variable, los países donde invierte o el tipo de activo nos convendrá acudir a uno u otro.
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Perfil de riesgo: invertir dinero siempre conlleva un riesgo, sin embargo según el tipo de activo en el que invirtamos y el plazo en el que decidamos realizar la inversión, el riesgo será mayor o menor.
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Horizonte temporal: hay inversiones que requieren más tiempo que otras para ser rentables. Conviene asegurarnos de que podremos asumir ese plazo, de lo contrario tendremos que buscar otra inversión que se ajuste mejor a nuestro calendario para no tener que retirar nuestro capital antes de tiempo y perder dinero.
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Histórico de rentabilidad: es el historial del fondo en cuestión. Es vital analizarlo para hacerse una idea de cuánto se podría ganar, aunque no hay que tomarlo como algo infalible, ya que por muy buena que haya sido la rentabilidad en el pasado, nada nos garantiza que también lo será en el futuro, pero el histórico de rentabilidad nos dará una idea de cómo podría desarrollarse en el futuro.
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Trayectoria del gestor: hay que fijarse en quién es el gestor e informarse acerca de su trayectoria profesional. ¿Ha dado buenos resultados en el pasado? ¿Tiene la experiencia suficiente? ¿Es resolutivo en situaciones económicas similares a la actual?
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Comisiones: evidentemente, hay que fijarse en las comisiones que nos cobrarán. Las más comunes son la de gestión, suscripción, reembolso y depósito. Según los movimientos que tengamos pensados realizar con nuestros fondos cada comisión será más o menos importante.
Teniendo en cuenta estos factores podremos realizar una buena elección basándonos en nuestro perfil, el objetivo de rentabilidad, el tiempo durante el que queremos tener invertido el capital, nuestra aversión al riesgo y con qué tipo de fondo de inversión estamos más cómodos.
¿Fondos de inversión o depósitos?
Cuando estamos pensando en invertir nos encontramos ante la decisión de dónde colocar nuestros ahorros para conseguir rentabilidad. Hoy en día los depósitos apenas nos conceden rentabilidad, pero aún hay opciones para invertir sin riesgo, como las siguientes:
#1 Recomendado
Ventajas
- Beneficio: 375€ (sobre 50.000€)
- 0,30 % TAE en la cuenta asociada
- FGD de España
#2 Recomendado
Ventajas
- Beneficio: 4.335€ (sobre 50.000€)
- Hasta 275€ de regalo
- FGD de Italia
#3 Recomendado
Ventajas
- Beneficio: 3.185€ (sobre 50.000€)
- 0,20 % TAE en la cuenta asociada
- Inversión desde 10.000 €
- FGD de Italia
#4
Ventajas
- Beneficio: 4.204€ (sobre 50.000€)
- Hasta 275€ de regalo
- Inversión desde 2.000€
- FGD de Portugal
#5
Ventajas
- Beneficio: 1.811€ (sobre 50.000€)
- Hasta 250 € de regalo
- FGD de Francia
- Inversión desde 2.000€
#6
Ventajas
- Beneficio: 1.356€ (sobre 50.000€)
- 0,20 % TAE en la cuenta asociada
- FGD de Italia
#7
Ventajas
- Beneficio: 522,45€ (sobre 50.000€)
- Hasta 225 € de regalo
- FGD de Bulgaria
Es importante tener en cuentas que los fondos de inversión y los depósitos no son alternativas, sino más bien complementos, ya que la naturaleza de los segundos es ahorrar y proteger el capital, mientras que los primeros en la mayoría de los casos no garantizan la devolución del principal. Así que una forma de invertir es dividir nuestros ahorros entre depósitos y fondos de inversión.
Sobre esta página
Para qué sirve esta página: aquí podrás encontrar la información básica sobre el funcionamiento de los fondos de inversión, sus características, ventajas, inconvenientes, costes o posible rentabilidad.
Fuente: para llevar a cabo esta página se han tenido en cuenta a las páginas de referencia en el sector de la inversión como la CNMV, Inverco o el Banco de España entre otros.
Metodología: para crear esta página se ha procedido a la la investigación online de fuentes fiables y de referencia así como de los términos y condiciones de las gestoras que comercializan estos fondos.
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