Los pagarés bancarios, llamados también títulos de renta fija, son un instrumento con el que podremos obtener una rentabilidad y que sirve para que el banco pueda obtener liquidez. Sería como si le "prestamos dinero al banco" a cambio de una rentabilidad fijada a devolver en un plazo determinado.

Debido a la complejidad del producto, en HelpMyCash hemos centrado nuestra atención en los depósitos a plazo fijo, cuyos intereses se encuentran 100 % garantizados. A continuación, encontrarás una tabla con las mejores ofertas de depósitos momento.
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¿Qué son los pagarés?

Los pagarés bancarios se popularizaron durante la segunda mitad de 2011 para eludir la llamada Ley Salgado, que limitaba la rentabilidad de los plazos fijos.

Los pagarés son títulos de renta fija con un plazo y una rentabilidad determinada que pueden ser emitidos por una entidad financiera, como un banco, o por cualquier otra empresa. Este producto sirve para que las empresas puedan obtener inyecciones de liquidez. A cambio nos permitirán obtener unos beneficios sobre el capital que hayamos invertido. Suelen tener plazos no muy largos - entre los 6 y los 24 meses - y una inversión mínima que suele ir desde los 1.000 € aunque existen pagarés con inversiones mínimas que pueden ir desde los 100.000 €. Al ser renta fija la rentabilidad está pactada y se abonará al final del plazo junto con el principal aportado.

No son productos con mucha liquidez ya que para recuperar el capital invertido con los intereses deberemos esperar a que se acabe el plazo preestablecido. Si decidimos venderlos antes de tiempo deberemos acudir al mercado secundario que, por lo general, nos ofrecerán un capital menor y con el que posiblemente perderemos dinero.

Los riesgos de los pagarés bancarios

El riesgo principal de los pagarés bancarios está relacionado con la solvencia del banco emisor, ya que es este el emisor de la deuda y el que deberá hacer frente al pago. A diferencia de los depósitos, los pagarés no están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Esto significa que si el banco quiebra, no hay ningún respaldo más allá del capital que tenga disponible la entidad para reembolsar a sus clientes.

Aunque actualmente la solvencia de los bancos no suele ser un factor que preocupe especialmente a los inversores, en la época más apremiante de la crisis en España llegó a ser un verdadero problema, ya que muchas entidades tuvieron problemas de solvencia.

Aunque no estén garantizados debido al orden de prelación en caso de quiebra el banco reembolsaría antes a los tenedores de pagarés que a los de bonos senior, obligaciones subordinadas, participaciones preferentes o acciones. Eso sí, siguiendo el orden de prelación, primero habría que devolver el dinero de las cuentas y depósitos, con lo cual es difícil que se llegue a reembolsar un pagaré dadas las peores circunstancias.

El otro riesgo de este tipo de productos de inversión es la poca liquidez con la que cuentan. Para poder recuperar el capital invertido debemos esperar a que se acabe el plazo que hayamos contratado ya que no será posible rescatar el dinero antes del mismo. Si queremos recuperar nuestra inversión antes del vencimiento, será necesario venderlo en un mercado secundario, con el riesgo de pérdida de capital y de demora en el proceso que esto puede conllevar.

¿Cómo elegir un pagaré bancario?

Si estamos pensando en contratar un pagaré bancario como forma de conseguir una rentabilidad para nuestro capital, debemos fijarnos en una serie de puntos clave que nos permitirán decidir si es un buen producto o no. No todos los pagarés bancarios son iguales y si nos fijamos sólo en la rentabilidad, podemos acabar pagándolo caro. Por eso hay que analizar las siguientes variables antes de decantarnos por uno u otro:

  1. Banco emisor: no debemos prestarle el dinero a cualquiera. Los pagarés no están garantizados por el FGD, así que la solvencia de la entidad emisora es clave en nuestra elección ya que un banco con poca solvencia puede ofrecernos una mayor rentabilidad a cambio de un riesgo mayor. Por esto es importante conocer la solvencia del banco emisor para calcular si supone o no un riesgo.
  2. Rentabilidad: suele ser la variable más notoria y en la que todo el mundo repara. Un banco puede ser muy solvente pero si ofrece un 2% anual puede no merecer la pena. Es importante realizar una comparación de diferentes pagarés entre bancos con niveles de solvencias similares para saber cuál será más rentable.
  3. Fecha de recompra: los pagarés se emiten al descuento. Esto significa que si se compran 10.000 euros en pagarés a 12 meses al 4% anual, sólo habrá que depositar 9.600€ para recibir en la fecha de recompra los 10.000€. Hay que tener muy en cuenta esta fecha, porque en ocasiones se habla de plazo erróneamente: los pagarés tienen una fecha concreta de reembolso, independientemente del día exacto en que los compres, por lo que el plazo real puede ser de 12, 13 o 14 meses
  4. Inversión mínima: suele ser superior a la que requieren los depósitos a plazo fijo, normalmente un mínimo de 1.000 €.
  5. Comisión por cancelación anticipada: en el caso de que decidamos vender el pagaré contratado antes de tiempo además de la posible pérdida de valor en el mercado secundario, el cancelar anticipadamente un pagaré puede acarrear una comisión que puede oscilar entre el 0,4% y el 1% del total

Para escoger pagarés es importante tener en cuenta todas las variables que afectarán a su contratación. Si no entendemos completamente el producto, es mejor no contratarlos para evitar malentendidos, pérdidas de capital y sorpresas desagradables. Además, es muy aconsejable leer con detenimiento el contrato y preguntar cualquier duda que nos pueda surgir a la entidad antes de firmarlo.

Diferencias entre pagarés y depósitos

Los depósitos y los pagarés bancarios no son iguales. Aunque ambos nos permiten obtener una rentabilidad fijada por el capital que aportemos, sus características difieren en gran medida, haciéndolos productos muy diferentes. Estos son los puntos clave de los pagarés y depósitos que los hacen productos diferentes:

Liquidez: los depósitos permiten una mayor liquidez que los pagarés. Aunque tendremos que pagar una penalización por rescatar el dinero antes de tiempo, sí que podremos recuperarlo mientras que si queremos recuperar el capital invertido en un pagaré deberemos acudir al mercado secundario.

Riesgo: mientras que los depósitos están garantizados hasta 100.000 € por el Fondo de Garantía de Depósitos por cada persona y entidad, los pagarés no tienen ningún tipo de garantía, la única será la del nivel de solvencia del banco emisor. Por orden de prelación en caso de quiebra primero se devolverá el dinero de cuentas y depósitos y, después, de los pagarés.

Inversión mínima: existen diferentes tipos de pagarés y depósitos con inversiones mínimas muy distintas. Aunque normalmente el mínimo para invertir en un pagaré es de 1.000 € mientras que existen depósitos con inversiones mínimas desde 50 € y con una horquilla de capital que podemos aportar más amplia.

Sobre esta página

Para qué sirve esta página: aquí encontrarás toda la información útil y de interés sobre los pagarés bancarios. Desde qué son y cómo funcionan hasta sus riesgos, pasando por las diferencias fundamentales con otros tipos de productos que ofrecen rentabilidades parecidas.

Fuente: para crear esta página nuestros expertos han obtenido la información de diferentes páginas oficiales de referencia en el sector de los pagarés bancarios como el Boletín Oficial del Estado (BOE).

Metodología: para recabar la información nuestros expertos han realizado un análisis online de las diferentes web de referencia que ofrecen información sobre estos productos.

Sobre HelpMyCash.com: somos un comparador online a través del cual el usuario podrá comparar diferentes productos de finanzas personales y de economía del hogar, además de acceder a una información objetiva y de calidad, lo que le permitirá escoger el producto que más le convenga según su perfil y su necesidad económica.

Aviso: los servicios que ofrecemos son totalmente gratuitos para el usuario, ya que HelpMyCash obtiene sus ingresos de la publicidad y de sus productos destacados.

Te escuchamos: desde HelpMyCash queremos ayudarte a solucionar cualquier duda que tengas sobre los pagarés, los depósitos o cualquier otro producto financiero. Para ello, ponemos a tu disposición los siguientes servicios de atención:


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Agustina Battioli

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Elisenda Picart

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Preguntas recientes

Avatar  de Enya

Pagares fraccionados de un finiquito

Un pagare con fecha de mayo 2015 se puexe cobrar al año siguiente en las mismas condiciones?

Enya 05/05/2016 | 1 respuesta/s

1 HelpMyCash el 06/05/2016

avatar para HelpMyCash

Hola Enya,

En principio puedes presentar el pagaré fuera de plazo aunque lo normal es cobrarlo el día de su vencimiento o los dos días hábiles siguientes. Las condiciones serán las que aparecen en tu pagaré, es decir, cobrarás el total de lo que se recoge en el mismo.

Un saludo


Avatar  de mara retenes

VOY A HEREDAR DE MI PADRE UNOS PAGARES DEL SANTANDER, COMO SE EL VALOR ACTUAL?

LA FECHA DEL FALLECIMIENTO DEL CAUSANTE ERA UN VALOR UNITARIO DE 956,6 POR TITULO. 75 EN TOTAL. NECESITARIA EFECTIVO, QUE HAGO ES BUEN MOMENTO PARA VENDER? SE PUEDEN VENDER PARTES O LOTE COMPLETO, NO TENGO NI IDEA UN ALMA CARITATIVA QUE CREA MAS EN DEBAJO DEL LADRILLO.... QUE.

mara retenes 22/08/2013 | 0 respuesta/s

Avatar  de josemic81

puedo recuperar un pagare santander que ya no cotiza antes del vencimiento?

ya recuperara parte de él, pero ahora me dicen que no cotiza

josemic81 01/03/2013 | 2 respuesta/s

1 HelpMyCash el 04/03/2013

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Hola, Josemic.

Nos parece extraño que no coticen los pagarés del Santander. Debería haber un mercado secundario. ¿A qué plazo lo tienes y a qué tipo de interés? Una posible solución si realmente necesitas el dinero es pedir un préstamo con la garantía del pagaré, que debería ser muy barato porque el Santander no correría riesgo dada la garantía.

¡Suerte!


2 josemic81 el 04/03/2013

Avatar  de josemic81

[cita=18965]#1[/cita] el pagare era de 12000 euros a 1 año a 3,75, pero recupere 7000 euros a los 3 meses porque lo recompro el banco, y me quedan 5000 que necesito, pero me dicen que ya no cotiza porque los pagares son ahora de 100000 euros. Yo ahora no tengo trabajo, pero es pñosible eso que dices de que me den un credito con la gartantia del pagare?


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