El BCE mantiene los tipos de interés: ¿cómo te afecta?
El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener sin variación los tipos de interés en su reunión del 19 de marzo de 2026, tras haberlos bajado ocho veces en un año. La última bajada, de 25 puntos básicos, fue en junio de 2025.
Actualmente, la facilidad de depósito se sitúa en el 2%, mientras que el tipo principal es del 2,15%.
Los hipotecados se beneficiaron de la bajada de tipos en 2025, pero la guerra en Irán ha provocado una subida del euríbor y eso empieza a impactar en las cuotas de las hipotecas variables.
Mejora tu educación financiera y descubre cómo te afecta que los tipos de interés se mantengan.
Tipos de interés del BCE vigentes desde el 11 de junio de 2025:
Facilidad de depósito | Tipo principal | Facilidad marginal de crédito |
|---|---|---|
2% | 2,15% | 2,40% |
La facilidad de depósito bajó en 25 puntos básicos (del 3,75% al 3,5%) en septiembre. Sin embargo, el tipo principal cayó en 60 puntos (del 4,25% al 3,65%) y la facilidad marginal de depósito también bajó en la misma proporción (del 4,5% al 3,9%). Entonces, si la bajada prevista era de solo 25 puntos, ¿por qué el tipo principal descendió tanto?
La respuesta está en los cambios operativos que aplicó el BCE para guiar su política monetaria. Desde el 18 de septiembre de 2024, la tasa que usa el BCE para guiar su política monetaria es la facilidad de depósito y la diferencia entre la facilidad de depósito y el tipo de financiación principal pasa a ser de 15 puntos básicos, de ahí que, si la facilidad de depósito baja al 3,5%, el tipo principal se sitúe 15 puntos por encima. Por su parte, la diferencia entre el tipo principal y la facilidad marginal de crédito se mantiene en 25 puntos.
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El BCE mantiene los tipos de interés
Después de subir los tipos diez veces en menos de dos años (2022 y 2023), el Banco Central Europeo cambió de estrategia y comenzó a bajar los tipos de interés a mediados de 2024. Desde junio de 2025 los ha dejado sin cambios.
Los tipos de interés son algo así como "el precio del dinero", es decir, lo que se tiene que pagar por tomar dinero prestado.
En Europa, los tipos de interés oficiales los decide el Banco Central Europeo, que es la institución que determina la política monetaria del Viejo Continente. Tiene su sede en Fráncfort y actualmente está presidido por Christine Lagarde.
Los tipos de interés altos tienen un objetivo: controlar la inflación. Cuando el dinero se encarece, familias y empresas piden menos financiación, se enfría el consumo y, en teoría, eso ayuda a moderar la subida de precios. Por eso el BCE empezó a subir los tipos en 2022, en un momento en el que la inflación en la eurozona llegó a marcar un máximo del 10,6% en octubre de ese año.
En 2023 la inflación empezó a moderarse. Ese cambio permitió al BCE empezar a bajar los tipos en junio de 2024 y seguir recortándolos hasta junio de 2025. ¿Por qué paró? Porque la inflación se había acercado al objetivo del 2%, pero la guerra en Irán ha elevado la incertidumbre y ha reavivado el riesgo de que la energía vuelva a presionar los precios. De hecho, el BCE ha revisado al alza su previsión de inflación para 2026, hasta el 2,6%, y por eso prefiere esperar antes de volver a mover los tipos. Para 2027, el organismo calcula una inflación del 2% y del 2,1% en 2028. En España, el IPC anual se situó en el 2,3% en febrero de 2026.
Cronología de los tipos:
Subidas y bajadas de los tipos de interés más recientes
21/07/2022. Subida de 50 puntos básicos. Tipo principal: 0,50%.
8/09/2022. Subida de 75 puntos básicos. Tipo principal: 1,25%.
27/10/2022. Subida de 75 puntos básicos. Tipo principal: 2%.
15/12/2022. Subida de 50 puntos básicos. Tipo principal: 2,50%.
2/02/2023. Subida de 50 puntos básicos. Tipo principal: 3%.
16/03/2023. Subida de 50 puntos básicos. Tipo principal: 3,50%.
4/05/2023. Subida de 25 puntos básicos. Tipo principal: 3,75%.
15/06/2023. Subida de 25 puntos básicos. Tipo principal: 4%
27/07/2023. Subida de 25 puntos básicos. Tipo principal: 4,25%.
14/09/2023. Subida de 25 puntos básicos. Tipo principal: 4,50%.
6/06/2024. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 4,25%.
12/09/2024. Bajada de 25 puntos básicos en la facilidad de depósitos, que se sitúa en el 3,5%, y ajuste del cálculo del tipo principal, que se sitúa en el 3,65%.
17/10/2024. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 3,40%.
12/12/2024. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 3,15%.
30/01/2025. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 2,90%.
06/03/2025. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 2,65%.
17/04/2025. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 2,40%.
05/06/2025. Bajada de 25 puntos básicos. Tipo principal: 2,15%.
¿Volverán a bajar los tipos de interés?
Por ahora, el BCE no quiere comprometerse. El organismo insiste en que irá reunión a reunión, vigilando los datos, sin prometer nuevas bajadas ni descartar movimientos al alza si la inflación vuelve a complicarse.
La clave está en el impacto que pueda tener la guerra en Irán sobre la energía, la inflación y el crecimiento. Si el petróleo y el gas siguen altos durante más tiempo, el BCE podría tardar más en volver a bajar tipos. Si, en cambio, la tensión se enfría y la inflación vuelve a moderarse, la puerta a nuevas rebajas seguiría abierta.
La próxima reunión del BCE será el 30 de abril de 2026.
¿Cómo te afectan que los tipos de interés sigan estables?
Los hipotecados se habían beneficiado de la bajada de tipos, pero la guerra en Irán ha cambiado el escenario. El repunte del euríbor ya comienza a notarse en las hipotecas variables y está frenando la bajada de los intereses de las nuevas hipotecas.
Si estás pensando en contratar una hipoteca, date prisa: tras varios meses de fuerte competencia, los bancos han enfriado la guerra hipotecaria y han subido los precios de sus hipotecas a tipo fijo. Aún así se pueden encontrar hipotecas fijas con un interés del 2,10% o menos. En nuestro ranking de hipotecas encontrarás la lista de las mejores ofertas del momento.
Al mismo tiempo, los depósitos y las cuentas remuneradas dejan de caer tan deprisa porque los bancos ya no tienen tan claro que el BCE vaya a seguir recortando el precio del dinero a corto plazo.
Si tienes una hipoteca variable, ya no bajará tan rápido
El euríbor cayó con fuerza durante buena parte de 2025 gracias a las bajadas del BCE, y eso permitió que muchas hipotecas variables se abarataran al revisarse. Pero en los últimos meses el índice ha dejado de bajar con la misma velocidad e incluso ha repuntado, en parte porque el mercado descuenta que el BCE podría tardar más en mover los tipos si la inflación vuelve a dar problemas. En ese contexto, la mejora en las cuotas variables puede ser menor que hace unos meses.
Eso no significa que todas las hipotecas variables vayan a encarecerse de inmediato, porque depende del momento en que se revisen y del euríbor que tomen como referencia. Pero sí implica que el gran alivio que trajeron las bajadas anteriores se está moderando.
Ahora que los tipos de interés se han estancado y el euríbor ha repuntado, su evolución para el resto de 2026 es más incierta. Todo dependerá de lo que ocurra con la inflación, la energía y la respuesta del BCE en sus próximas reuniones.
Un ejemplo. El euríbor cerró febrero con un valor del 2,221%. Imagina que tienes una hipoteca contratada con un plazo de 25 años, un importe de 150.000 euros y un interés de euríbor más 1%. Si tu préstamo se revisa una vez al año y en la próxima revisión se te aplica el euríbor de febrero, vas a pagar unos 14,79 euros menos al mes y tu cuota va a bajar de 743,47 euros a 728,68 euros. Es decir, pagarás 177,48 euros menos al año gracias a la bajada interanual del euríbor.
Si quieres saber cuánto se te abaratarán las mensualidades, puedes usar gratuitamente nuestro simulador de revisión de hipoteca variable.
Ahora que los tipos de interés se han estancado, ¿hacia dónde va a ir el euríbor? Es difícil saberlo, pero todo apunta a que, tras repuntar en los últimos meses, se mantendrá estable durante 2026. En HelpMyCash creemos que el euríbor se situará entre el 2,30% y el 2,70% hasta finales de este año, aunque todo dependerá de la evolución de la inflación.
Si la cuota de tu hipoteca se disparó hasta un punto peligroso, nuestro consejo es que te pongas manos a la obra cuanto antes para intentar mitigar su impacto. Para empezar, si puedes permitirte la cuota actual, pero prevés que irás algo apretado, intenta reducir tus gastos prescindibles y planifica mejor tus finanzas.
También puedes intentar refinanciar tu hipoteca para amortiguar el golpe, ya sea con el paso a un tipo fijo o con una reducción de tu diferencial.
Si no puedes asumir la cuota, entonces necesitas actuar cuanto antes. Intenta ir a hablar con tu banco lo más pronto posible y negociar una solución (alargar el plazo, reducir el interés, etc.). También puedes intentar acogerte al Código de Buenas Prácticas Bancarias o, incluso, vender la vivienda.
Una subida o bajada de los tipos de interés solo afecta a las hipotecas variables. Las fijas que ya están en vigor, en cambio, siguen igual. Es la ventaja que tienen estas hipotecas, que por mucho que suba el euríbor, sus cuotas siempre son las mismas.
Contratar una hipoteca nueva ya no es tan barata
Las bajadas del BCE abarataron las hipotecas a lo largo de 2025, sobre todo las fijas y, en menor medida, las variables. Pero esa tendencia se ha enfriado. Con los tipos oficiales congelados y el euríbor repuntando, los bancos ya no tienen el mismo incentivo para seguir recortando precios y algunas ofertas empiezan a estancarse.
Vuelven a ser las favoritas de los bancos, que las abarataron durante la primera mitad del año para que aumentara la contratación de hipotecas (aunque ahora su precio se ha estancado). Su interés medio ahora se sitúa alrededor del 2,85%, aunque hay entidades que ofrecen tipos de alrededor del 2,10%.
Entonces, ¿qué conviene más? De momento, en un contexto de inestabilidad como el actual, una hipoteca a tipo fijo puede ser más conveniente para aquellos clientes que tienen poca tolerancia al riesgo. Pero cuanto antes se contrate, mejor, porque los bancos han comenzado a subir los tipos.
En cualquier caso, tampoco se trata de firmar una fija a cualquier precio (si es demasiado cara, puede no ser conveniente), básicamente porque tampoco sabemos hasta dónde va a llegar el euríbor.
Otra opción para las personas que no tengan un gran perfil y no puedan conseguir una hipoteca fija atractiva es apostar por una mixta que, al menos, tenga un interés fijo durante los primeros cinco o diez años.
Préstamos personales
Los préstamos personales también han dejado de abaratarse al mismo ritmo. El efecto de las bajadas del BCE había empezado a trasladarse a su precio, pero la pausa actual y la mayor cautela del mercado hacen prever una evolución más lenta que en la segunda mitad de 2025.
Se frena la caída de los depósitos y las cuentas
Durante los últimos años, el interés de los depósitos y de las cuentas mejoró mucho gracias a las subidas de tipos del BCE. Después, las bajadas de 2024 y 2025 empezaron a recortar esa rentabilidad. Pero ahora, con los tipos oficiales congelados y con más dudas sobre la inflación por el conflicto con Irán, esa caída puede frenarse. Dicho de otro modo: los bancos siguen ajustando sus ofertas, pero ya no tienen tan claro que el precio del dinero vaya a seguir bajando en los próximos meses.
Eso no significa que las cuentas y los depósitos vayan a volver a los máximos de 2024, pero sí que la bajada de rentabilidad puede ser más suave de lo esperado, e incluso algunas entidades podrían mantener o mejorar al alza ofertas puntuales para captar ahorro.
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Lo más probable es que las rentabilidades de los productos sigan cayendo si los tipos vuelven a bajar o se mantengan como ahora si no hay cambios.
¿Cuáles son los mejores depósitos?
Ahora mismo sigue teniendo sentido comparar depósitos con calma. La pausa del BCE hace pensar que las rentabilidades pueden moverse menos que hace unos meses, pero eso no significa que vayan a quedarse quietas en todos los bancos. Algunas entidades seguirán ajustando precios y otras aprovecharán para competir por el ahorro. Por eso, más que fijarse solo en si los tipos bajan o no, conviene mirar la TAE, el plazo y la seguridad del producto
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