• El S&P 500 agrupa a las 500 mayores empresas estadounidenses.
• Cómo fue septiembre: el S&P 500 subió un 3,5% respecto a agosto y encadenó cinco meses consecutivos al alza. En lo que va de 2025 hasta el 30 de septiembre, acumula un avance cercano al 14% (en dólares). 
• Récords del mes: el índice marcó nuevos máximos históricos: cerró en 6.693,75 el 22 de septiembre y alcanzó un máximo intradía de 6.699,52 el 23 de septiembre. Además, consolidó niveles por encima de los 6.500 puntos, cota que había superado por primera vez el 28 de agosto.
• Qué lo impulsó: el tirón vino de la bajada de tipos de la Reserva Federal en septiembre (–25 puntos básicos), de la resiliencia económica y del renovado entusiasmo por la IA, lo que ayudó a que septiembre fuera inusualmente fuerte para la renta variable estadounidense.

La rentabilidad anualizada del S&P 500 desde su creación es del 10%, una de las más altas para este tipo de inversiones. Fíjate ahora en el gráfico histórico del S&P 500. Con algún bache (como es normal en las inversiones en bolsa), el valor del índice no ha dejado de subir.

Pero además del incremento en el valor de las acciones, algunas empresas pagan dividendos (una repartición de sus ganancias), que se pueden reinvertir en tu fondo, lo que permitirá mejorar su rendimiento gracias a la magia del interés compuesto. 

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Fuente: Investing

Te ahorras el proceso de selección individual de las empresas. Con un fondo indexado al S&P 500 puedes invertir en empresas tecnológicas tan importantes como Apple, Microsoft, NVIDIA y en compañías como Bank of America o Procter and Gamble, de toda la vida.

Y esto te permitirá diversificar tu riesgo. ¿Por qué? Porque accedes a empresas de 11 sectores diferentes, como el tecnológico, financiero, distribución, consumo…en un solo fondo.

Por ejemplo, si suben los tipos de interés, el sector financiero se beneficiará de ello y sus acciones subirán, pero si bajan será bueno para las empresas de crecimiento como las tecnológicas. Pero no solo eso, estarás invirtiendo en empresas que son líderes globales de su sector.

Para invertir en un fondo indexado no necesitas tener mucho dinero, puedes hacerlo desde unos pocos euros, a diferencia de lo que tendrías que invertir para comprar acciones individuales, aunque fuera una de cada del índice.

Estos fondos tienen comisiones ultrabajas, de apenas el 0,10% si escoges bien.

Elegir un fondo indexado al S&P 500 puede parecer sencillo, pero tiene su complejidad. Aquí te dejamos algunas claves para que no te equivoques al elegir.

 Compara la rentabilidad con el índice. Verifica cómo ha sido el rendimiento del fondo en relación con el S&P 500. Un buen fondo debería acercarse mucho a la rentabilidad del índice. 

 Analiza los costes y comisiones. Aunque los fondos que siguen al S&P 500 suelen tener comisiones bajas, es importante revisar los costes. Si las comisiones superan el 1%, considera buscar alternativas.

 Comprueba que no sea un fondo equiponderado. Estos fondos distribuyen el dinero de manera igual entre todas las empresas del índice, sin importar su peso. Esto puede aumentar tu exposición a empresas más pequeñas y volátiles. 

 Comprueba que el fondo no esté concentrado en un sector. Algunos fondos que mencionan al S&P 500 en su nombre no replican el índice completo, sino que se centran en sectores específicos, como tecnología o biotecnología.

Por ejemplo, un fondo S&P 500 Tech invierte únicamente en empresas tecnológicas del índice, lo que limita la diversificación y aumenta la exposición a las fluctuaciones de ese sector.

 Revisa la reputación de la gestora. Investiga la empresa que gestiona el fondo. Gestoras reconocidas y con experiencia, como Vanguard o BlackRock, suelen ofrecer mayor confianza y comisiones competitivas, gracias al volumen de activos que manejan. 

 Valora los fondos acumulativos. Al invertir en fondos que siguen al S&P 500, recibirás dividendos de las empresas del índice. Dependiendo del tipo de fondo, estos dividendos pueden reinvertirse automáticamente (fondos acumulativos) o pagarse directamente en tu cuenta (fondos de distribución).

 Busca fondos reales y no sintéticos, salvo que estés dispuesto a asumir más riesgo. Los fondos reales compran directamente las acciones que forman el S&P 500, mientras que los fondos sintéticos usan derivados financieros para replicar el índice. 

 Comprueba la divisa: euro, dólar o hedge. 

• Si el fondo está en dólares (USD), su rentabilidad se verá afectada por las fluctuaciones del tipo de cambio entre el dólar y el euro.
• Los fondos en euros (EUR) convierten las inversiones a tu moneda local, pero también están sujetos a las variaciones del tipo de cambio.
• Los fondos con cobertura de divisa (hedge) protegen tu inversión de esas fluctuaciones, ofreciendo una rentabilidad más estable, aunque suelen tener comisiones más altas. Asegúrate de elegir el tipo de divisa que se ajuste a tu perfil y objetivos.

Y ahora te preguntarás cómo averiguar toda esta información. En HelpMyCash te recomendamos que leas el folleto informativo del fondo, donde se deben detallar todas estas características. El nombre del fondo también te da algunas pistas, porque suele aclarar, por ejemplo, si es en euros, o si distribuye o acumula los dividendos.

Cuando inviertas en el S&P 500 a través de fondos indexados y ETFs tendrás que tener en cuenta también la fiscalidad. 

• Fondos indexados: puedes mover tu dinero de un fondo a otro tantas veces como quieras sin pagar impuestos en ese momento; solo tributas (19%-30% según la ganancia) cuando la liquides definitivamente.

• ETF: funcionan como acciones. Así que cada vez que vendas pagarás impuestos por la plusvalía ese mismo año. Tampoco existe el traspaso exento entre ETFs.

Te hemos dicho antes que si inviertes en un fondo equiponderado o en un fondo que está centrado en un sector dentro del S&P 500 (por ejemplo, en tecnología), no estarías siguiendo el índice tal cual. Pero nos gusta que veas las cosas por ti mismo y por eso te presentamos la evolución de los rendimientos de tres fondos:

• Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc, que replica fielmente el S&P 500.
• Amundi S&P 500 ESG INDEX IE, que invierte solo en empresas del S&P 500 que cumplen los criterios de la inversión socialmente responsable.
• MyInvestor S&P 500 Equiponderado, que invierte en la misma cantidad en todas las empresas, sin importar su peso en el fondo

Al analizar el gráfico, es importante tener en cuenta que, aunque el fondo ESG ha mostrado un comportamiento similar al S&P 500, su rentabilidad ha sido entre un 1% y un 2% inferior a la réplica exacta del índice. Aunque esta diferencia pueda parecer pequeña en el gráfico, en términos reales representa una cantidad importante de dinero.

Por otro lado, el índice equiponderado ha sido el de menor rendimiento en general. Esto se debe a que, en el S&P 500, las empresas con mayor peso son las del sector tecnológico. Dado que el índice equiponderado asigna el mismo importe de inversión a todas las empresas, en lugar de ponderarlas por capitalización de mercado, no ha experimentado el mismo impulso de las tecnológicas en su auge, pero ahora tampoco sufre tanto con su volatilidad.