Depósitos estructurados, referenciados y combinados: qué son, cómo funcionan y qué riesgos tienen

Los depósitos estructurados suelen combinar una parte remunerada a tipo fijo y otra ligada a un subyacente como acciones o un índice. Eso significa que parte de tu inversión puede tener una rentabilidad predecible y otra dependerá del comportamiento del subyacente, por lo que la retribución final puede ser inferior a la esperada o incluso nula. Para comparar con un depósito a plazo fijo lo práctico es fijarte en la TAE que presentan los productos y, sobre todo, en cómo está compuesto ese porcentaje objetivo: qué porcentaje del capital recibe la parte fija, durante cuánto tiempo y qué condiciones aplican a la parte variable.

• Porcentaje y duración de la parte fija. Comprueba qué importe del capital se remunera a tipo fijo y si esa remuneración cubre todo el plazo o solo una fracción.
• Garantía del capital. Verifica si el capital está realmente garantizado o si corres riesgo de perder parte del capital o sólo de quedarte sin la retribución variable.
• Subyacente y escenarios. Pregunta a qué se referencia el producto y qué pasa si el subyacente cae: en muchos casos la rentabilidad puede quedar en cero.
• Condiciones de cancelación y liquidez. Fíjate si existen ventanas de rescate, preaviso o penalizaciones por cancelar antes del vencimiento y cómo afectan a la rentabilidad.
• Comisiones y cuenta asociada. Consulta si hay costes de mantenimiento o comisiones y recuerda que fondos o seguros vinculados no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos como lo están los depósitos tradicionales.

¿Qué significa esto para ti? Si buscas seguridad y disponibilidad, un depósito a plazo fijo es la opción con menos sorpresas. Si valoras la posible mayor retribución, acepta que parte del rendimiento depende del subyacente y exige claridad contractual sobre la parte fija, la cobertura del capital y las reglas de cancelación.