Bonos bancarios: dudas sobre riesgos, seguridad y opciones

Los bonos bancarios son deuda del banco y su seguridad depende de la solvencia del emisor. No están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos, por lo que su riesgo difiere claramente del de un depósito. Los bonos senior tienen preferencia frente a otros instrumentos de capital pero siguen detrás de los depósitos. Vender antes del vencimiento no garantiza recuperar el nominal porque hace falta un comprador en el mercado secundario y la cotización puede implicar pérdida de capital. Las obligaciones subordinadas y las preferentes son más arriesgadas y, en situaciones de rescate, pueden acabar con quitas o canjes. En los canjes convertibles la decisión se centra en aceptar acciones al precio de conversión o esperar a ver cómo evoluciona la cotización, un resultado que nadie puede asegurar.

• Identifica exactamente qué producto tienes y su vencimiento. Saber si es bono senior, subordinado, preferente o cédula cambia el grado de riesgo y la prioridad de cobro.
• Comprueba si el producto está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos. Si no lo está, la única garantía es la solvencia del banco.
• Valora la liquidez: pregunta cómo se vende en el mercado secundario y, si vas a vender antes del vencimiento, fija un precio mínimo o retira la orden para evitar aceptar descuentos fuertes.
• Si hay riesgo de rescate o intervención de la entidad, infórmate sobre posibles quitas o imposiciones en los canjes y sobre las condiciones del canje convertible, especialmente la fórmula de conversión.
• Si crees que te vendieron el producto como si fuera un depósito o no te informaron bien, recopila documentación y valora reclamar al banco o enviar un burofax. No pongas todos los ahorros en un mismo producto: diversificar reduce el impacto si algo falla.

¿Y esto qué significa para ti? Mira primero qué tienes en la mano, comprueba la fecha de vencimiento y la posibilidad real de venderlo, y decide si prefieres esperar al final del plazo o aceptar el descuento del mercado según tu necesidad de liquidez y la solvencia del banco.