¿Cómo tributan los fondos de inversión en España?
Los fondos de inversión en España cuentan con una ventaja fiscal: no tendrás que tributar si haces traspasos de un fondo a otro, pero sí tendrás que pagar impuestos cuando vendas tus participaciones o recibas dividendos. En este artículo, explicamos cómo tributan los fondos de inversión en España, cómo se calculan los impuestos, y qué estrategias pueden ayudarte a optimizar tu carga fiscal.
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La información que encontrarás en esta página es orientativa y no constituye asesoramiento fiscal ni de inversión. Deberás tomar tus decisiones de manera independiente y consultar con la Agencia Tributaria antes de hacer tu declaración. Ten presente, además, que invertir conlleva riesgos y no garantiza recuperar lo invertido.
Invertir en fondos de inversión puede parecer complicado, especialmente cuando se trata de entender cómo tributan. ¿Cuánto tendrás que pagar a Hacienda?, ¿cuándo es necesario tributar y cuándo no?, ¿cómo funcionan los beneficios fiscales de traspaso entre fondos?
La buena noticia es que, con la información adecuada, la fiscalidad de los fondos de inversión no es tan difícil como parece. Vemos todo lo que tienes que saber sobre la tributación de los fondos de inversión antes de invertir en ellos.
Fiscalidad de los fondos de inversión: beneficios por traspasos
Una de las mayores ventajas de los fondos de inversión en España es la posibilidad de realizar traspasos entre ellos sin tener que pagar impuestos. Esto te permite ajustar tu cartera y aprovechar nuevas oportunidades sin preocuparte por las consecuencias fiscales inmediatas.
¿Cómo se hace un traspaso entre fondos de inversión?
El proceso es sencillo: puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin que Hacienda intervenga. Por ejemplo, si decides pasar de un fondo de renta variable a uno más conservador, como un fondo monetario, puedes hacerlo sin tener que tributar siempre y cuando el dinero no toque tu cuenta bancaria. Si más adelante decides volver a un fondo de renta variable o explorar otra opción, puedes realizar el traspaso sin coste fiscal alguno.
En la app de tu banco o plataforma de inversión, encontrarás opciones específicas para traspasar fondos. Incluso si decides cambiar de intermediario (llevarlo a otro banco o bróker), verás en su app un botón que permite "traer tus fondos".
Limitaciones a tener en cuenta
Es importante destacar que esta ventaja fiscal se aplica exclusivamente a los fondos de inversión. Los ETFs (fondos cotizados en bolsa) no disfrutan de esta exención, por lo que cualquier venta o traspaso de ETFs sí estará sujeta a tributación.
Calcular el IRPF por vender participaciones del fondo de inversión
Ahora bien, independientemente de los traspasos que hayas realizado antes, cuando decidas vender tus participaciones en un fondo de inversión, deberás pagar impuestos solo si obtienes ganancias. Si el valor de tus participaciones al vender es menor que al comprarlas, no tendrás que pagar nada.
Te explicamos cómo se calcula el IRPF en caso de obtener beneficios. Ten en cuenta que los cálculos que siguen también aplica a la venta de tus ETFs.
1. Valor de suscripción y valor de reembolso
El primer paso para calcular el IRPF de los fondos de inversión por la venta de tus participaciones es conocer el valor de suscripción y el valor de reembolso:
Valor de suscripción. Es el precio al que compraste las participaciones del fondo. Imagina que compraste participaciones por un total de 5.000 euros.
Valor de reembolso. Es el precio al que vendes esas participaciones. Si, después de un tiempo, decides venderlas por 7.000 euros, este es el valor de reembolso.
2. Gastos deducibles
Cuando inviertes en fondos, es posible que el intermediario financiero te cobre comisiones por la suscripción, venta y custodia de tus participaciones. Estas comisiones son gastos deducibles, lo que significa que puedes restarlas de los rendimientos que obtengas de tus inversiones. Esto reducirá la cantidad sobre la que tendrás que pagar impuestos.
Ahora bien, si pagas a un profesional para que gestione tu cartera de inversiones de manera personalizada, las comisiones que te cobre por ese servicio no podrás restarlas de tus impuestos.
3. Ganancia patrimonial
El tercer paso consiste en calcular la ganancia patrimonial:
Retomemos el ejemplo anterior, donde compraste participaciones por 5.000 euros y vendiste por 7.000 euros. Supongamos también que pagaste una comisión de 50 euros al comprar (gasto de suscripción) y otra de 50 euros al vender (gasto de reembolso). Tu ganancia patrimonial sería igual a:
4. Tramos del IRPF
La ganancia patrimonial que calculamos anteriormente es la base imponible sobre la que se aplicará el IRPF. Es sobre ese importe que deberás aplicar los siguientes porcentajes para determinar cuánto tendrás que pagar en impuestos. Recuerda que estos tramos son progresivos:
- Hasta 6.000 euros: 19%
- De 6.000 a 50.000 euros: 21%
- De 50.0000 a 200.000 euros: 23%
- De 200.000 a 300.000: 27%
- Más de 300.000: 30%
Tomando en cuenta tu ganancia patrimonial de 1.900 euros, tendrías que pagar 361 euros a Hacienda.
5. Retención automática por parte de la entidad
Al vender tus participaciones, si el intermediario financiero está en España, retendrá automáticamente un 19% de la ganancia como adelanto de los impuestos que deberás pagar al hacer tu declaración. Si la venta genera una pérdida, no se aplicará ninguna retención. Y si debes pagar más que un 19%, deberás añadirlo en tu declaración.
Si la entidad no está en España, no hará ninguna retención y tendrás que encargarte tú de incluir los rendimientos en tu declaración.
6. Criterio FIFO: una consideración adicional
Si has comprado participaciones en diferentes momentos, al venderlas se aplica el criterio FIFO ("First In, First Out"). Esto significa que se considera que vendes primero las participaciones que compraste en primer lugar. ¿Cómo afecta esto al cálculo del IRPF? Aquí te lo explicamos con un ejemplo:
Compra inicial:
- Fecha: 5 de febrero
- Número de participaciones: 400
- Valor liquidativo: 12 euros
- Gastos de compra: 40 euros
Compra adicional:
- Fecha: 20 de julio
- Número de participaciones: 300
- Valor liquidativo: 11 euros
- Gastos asociados: 30 euros
Venta:
- Fecha: 15 de noviembre
- Número de participaciones vendidas: 500
- Valor de venta: 13 euros
- Gastos de venta: 60 euros
Como indica la regla, se considera que las primeras 400 participaciones que has vendido son las 400 que adquiriste en la compra inicial. Por eso, la ganancia patrimonial se calcula así:
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Valor de reembolso: 400 participaciones x 13 euros = 5.200 euros
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Valor de suscripción y gastos: 400 participaciones x 12 euros + 40 euros = 4.840 euros
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Ganancia patrimonial 1: 5.200 euros − 4.840 euros= 360 euros
Las 100 participaciones que faltan para completar las 500 que has vendido corresponden a la "Compra adicional". Por eso, la ganancia patrimonial se calcula así:
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Valor de reembolso: 100 participaciones x 13 euros = 1.300 euros
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Valor de suscripción y gastos: 100 participaciones x 11 euros + 30 euros = 1.130 euros
- Ganancia patrimonial 2: 1.300 euros−1.130 euros=170 euros
Ganancia patrimonial final: 360 euros + 170 euros − 60 euros (gastos de reembolso)= 470 euros
A este valor deberás aplicar los porcentajes del IRPF que te hemos enseñado antes.
Calcular impuestos si cobras dividendos en un fondo de inversión
Hasta aquí hemos repasado cómo tributa la venta de las participaciones de un fondo de inversión o ETF, pero ¿qué pasa con los dividendos o cupones? Estos tributan de manera diferente según el tipo de fondo.
Si el fondo es acumulativo
Qué es. El fondo no deposita dividendos en tu cuenta, sino que todo lo que ganas se reinvierte en el propio fondo.
Cómo tributa. Solo pagarás impuestos cuando vendas tus participaciones y el cálculo es exactamente igual a lo que te hemos enseñado anteriormente, considerando como valor de suscripción el valor de las participaciones en el momento de la compra.
Si el fondo es de distribución
Qué es. El fondo deposita dividendos en tu cuenta.
Cómo tributan. Los dividendos que recibes se consideran rendimientos del capital. Debes incluirlos en tu declaración de la renta del año en que los recibes.
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Impuestos. Los dividendos se gravan con un porcentaje que puede variar entre el 19% y el 30%, dependiendo de cuánto ganes en total. Es el mismo tramo que te hemos enseñado más arriba en esta página.
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Retención. El intermediario financiero, si está en España, retendrá un 19% de los dividendos como adelanto de los impuestos que tendrás que pagar al final del año.
¿En qué parte de la declaración de la renta se incuyen las ganancias de los fondos de inversión?
Cuando vendes un fondo de inversión, ya sea en su totalidad o en parte, la ganancia o pérdida que obtienes se considera ganancia o pérdida patrimonial. Esta se debe incluir en la base imponible del ahorro en la declaración del IRPF.
Si el fondo reparte dividendos, estos se consideran rendimientos del capital mobiliario. Debes incluirlos también en la base imponible del ahorro en el año en que los recibes.
Y recuerda que solo tienes que pagar impuestos sobre la ganancia real que obtienes, no sobre el total del dinero que recibes de la venta. Por ejemplo, si invertiste 1.000 euros en un fondo y lo vendes por 1.200 euros, solo tributarás por la ganancia de 200 euros.
Otras consideraciones sobre fiscalidad de los fondos de inversión
Para terminar, veamos algunas consideraciones adicionales que debes conocer sobre la tributación de los fondos de inversión:
Compensación de ingresos
Si tienes pérdidas por la venta de tus fondos, puedes restarlas de las ganancias obtenidas por dividendos. Sin embargo, solo puedes compensar hasta el 25% de esas ganancias.
Por ejemplo, si perdiste 700 euros en la venta de participaciones en un fondo indexado al S&P 500 y ganaste 1.000 euros en dividendos, deberías pagar impuestos por los 1.000 euros de dividendos. Pero puedes reducir tu base imponible compensando hasta el 25% de las ganancias, es decir, 250 euros. Así, pagarías impuestos solo sobre los 750 euros restantes. Las pérdidas que no hayas compensado (en este caso, 450 euros) podrás usarlas para reducir el 25% de tus ganancias por dividendos en los próximos cuatro años.
Norma anti-aplicación
Cuando vendes un fondo con pérdidas, no puedes hacer la compensación que te indicamos anteriormente si, en los dos meses antes o después de la venta, compraste más participaciones del mismo fondo. Esto evita que vendas un fondo solo para registrar una pérdida y luego compres el mismo fondo de nuevo, manteniendo tu inversión igual pero obteniendo un beneficio fiscal.
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