¿Qué es un ETF y cuáles son los mejores?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo de inversión que se compra y vende en bolsa igual que una acción. Agrupa el dinero de muchos inversores para comprar una cartera de activos —acciones, bonos, etc— con un objetivo muy concreto: replicar un índice o el comportamiento de un activo.

La gran diferencia frente a un fondo tradicional es cómo lo compras y vendes:

• Un fondo clásico se compra y vende al valor liquidativo de final del día
• Un ETF se negocia en tiempo real en bolsa, como si fuera una acción

Eso significa que puedes ver el precio en pantalla y mandar una orden al momento, sin esperar al cierre.

Los ETFs combinan:

Del fondo de inversión:

• Diversificación: con uno solo estás en muchas empresas o bonos
• Gestión profesional
• Acceso a mercados a los que tú, solo, nunca llegarías

De la acción:

• Liquidez intradía
• Transparencia de precios
• Facilidad de operar desde cualquier bróker

La mayoría siguen un índice concreto (S&P 500, MSCI World, índices de bonos, sectores...). Su objetivo no es "batir al mercado", sino copiarlo al menor coste posible.

Si eres residente en España, normalmente vas a invertir en ETFs UCITS —los regulados bajo normativa europea—. Ventajas:

• Siguen la normativa europea y están bajo el paraguas de la CNMV
• Tienen reglas claras de diversificación, riesgos y derivados
• A nivel fiscal y operativo son más sencillos que muchos ETFs de EE.UU.

Los ETFs no UCITS o fuera de la UE suelen ser inaccesibles para inversores minoristas europeos.

• Renta variable (acciones)

1. Globales: replican índices amplios tipo MSCI World o FTSE All World.
2. Por países o regiones: S&P 500 (EE. UU.), EuroStoxx 50 (zona euro), etc.
3. Sectoriales: tecnología, salud, energía, consumo, etc.
4. Por factores: seleccionan empresas con ciertas características (valor, tamaño, baja volatilidad, etc.).

• Renta fija (bonos)

1. Gubernamentales: deuda pública.
2. Corporativos: bonos de empresas.
3. Por plazo: corto, medio o largo vencimiento.
4. Índices globales que mezclan distintos emisores y monedas.

• Materias primas: ETFs que buscan replicar la evolución de activos como el oro, el petróleo o determinados metales.
• Mixtos: Combinan renta variable y renta fija en distintas proporciones.

Ahora que tienes una idea clara de qué son los ETFs, echemos un vistazo a algunos de los que están generando mayor interés en España en este momento. 

El S&P 500 es uno de los índices más importantes del mundo y reúne a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, como Nvidia, Amazon, Google y Meta. Invertir en un ETF que siga al S&P 500 te permite tener una pequeña parte de todas estas empresas con un solo producto.

¿Quieres saber cuáles son los mejores ETFs indexados al S&P 500? Te mostramos nuestros favoritos. Si quieres conocer más sobre el índice y cómo hacemos nuestro ranking, visita nuestra página de fondos y ETFs indexados al S&P 500.

Fuente: JustETF

Los fondos indexados al MSCI World buscan replicar el rendimiento de las 1.600 empresas más importantes del mundo, incluyendo países como Estados Unidos, Japón, Francia, Alemania y muchos más. Es uno de los índices más diversificados a nivel global y también se puede invertir a través de ETFs. A continuación, te mostramos nuestro ETF indexado al MSCI World favorito, pero si quieres saber más sobre el índice o conocer nuestros criterios de selección, visita nuestra página: Mejores fondos y ETFs indexados al MSCI World.

 UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) A-acc

Este ETF, con ISIN IE00BD4TXV59, sigue el rendimiento del índice MSCI World al invertir en las acciones de las empresas que lo conforman. Se gestiona en dólares (USD) y tiene una de las comisiones más bajas del mercado, solo un 0,10% anual. Además, adopta una política de reinversión de dividendos, lo que significa que en lugar de distribuirlos, los reinvierte en el propio ETF para seguir generando rentabilidad. A este tipo de fondo se le llama fondo cotizado de "acumulación".

UBS es una gestora de renombre internacional y el fondo cuenta con un patrimonio de 1.595 millones de euros. Puedes contratarlo a través de Trade Republic, abriendo previamente una cuenta en la plataforma.

Otro ETF que está despertando interés es el de Bitcoin, lanzado por BlackRock, una de las gestoras más grandes del mundo. Este ETF te permite invertir en Bitcoin sin comprar la criptomoneda directamente, pero aprovechando sus fluctuaciones de precio. Si el Bitcoin sube a largo plazo, tu inversión también lo hará, ya que lo que compras son acciones de un fondo que posee Bitcoin.

Sin embargo, los ETFs de criptomonedas no están disponibles en Europa. Si quieres invertir en Bitcoin, tendrás que hacerlo comprando la criptomoneda directamente, lo que conlleva un riesgo mayor que invertir en fondos o ETFs respaldados por grandes empresas como las del S&P 500.

No es casualidad que los ETFs hayan explotado en popularidad. Juegan con tres cartas muy potentes: bajo coste, diversificación y flexibilidad.

La mayoría de ETFs son de gestión pasiva y se limitan a seguir un índice. Eso abarata mucho la gestión:

• En renta variable global o S&P500, es habitual ver entre 0,03% y 0,10%.
• En renta fija o temáticos, lo común es estar entre 0,20% y 0,40%.

Mientras tanto: Muchos fondos de gestión activa pasan del 1% anual. La diferencia te puede parecer pequeña —“¿qué más da un 0,20 %?”—, pero a 20‐30 años son muchos de euros de diferencia solo por comisiones.

Al cotizar en bolsa, los ETFs:

• Se compran y venden en segundos durante el horario de mercado.
• Permiten rebalancear, reducir riesgo o invertir dinero nuevo sin esperar al cierre.

La parte menos buena es psicológica: tanta facilidad para operar invita a mover demasiado la cartera.

• Publican su cartera de forma diaria o muy frecuente
• Replican índices conocidos y fáciles de seguir
• Puedes ver el valor liquidativo y el precio de mercado en cualquier momento

Con un solo ETF global puedes estar en miles de empresas repartidas por países y sectores. Eso reduce el riesgo de:

1. Que una sola empresa te hunda la cartera.
2. Que un país o sector concreto tenga un problema y arrastre todos tus ahorros 

Ojo: esto depende mucho del ETF que elijas. Si compras un ETF sectorial (solo tecnología, por ejemplo) o uno que replique la economía de un único país, evidentemente no estás tan diversificado.

Es lo que pagas cada vez que compras o vendes un ETF:

• Puede ser un importe fijo por operación (por ejemplo, una cifra cercana a 1€).
• O un porcentaje sobre lo que inviertes, con un mínimo.

Es lo que pagas por mantener tus valores en ese bróker:

• Puede ser un porcentaje anual sobre el saldo.
• Una cantidad fija por valor o por trimestre.
• O una comisión por inactividad si no operas.

La tendencia actual, sobre todo en brókers online, es eliminar la custodia para atraer a inversores a largo plazo.

El spread es la diferencia entre:

• El precio al que puedes vender.
• El precio al que puedes comprar en ese momento.

No lo ves como una comisión en tu extracto, pero es un coste real:

• En ETFs muy líquidos: la horquilla suele ser pequeña.
• En ETFs menos negociados: el spread puede ampliarse y encarecer tus operaciones.

• Costes de cambio de divisa: El bróker aplica un margen sobre el tipo de cambio oficial.
• Tasas de mercado o cánones de bolsa: Pequeños importes que cobran las bolsas por cada operación.

• ETF: el precio de un ETF se actualiza en tiempo real durante el día de mercado.
• Fondo de inversión: el precio de las participaciones se calcula al final del día, después del cierre del mercado, y al momento de emitir la orden no sabrás por cuánto harás la operación.

¿Por qué es importante esto?

Imagina que hoy, a las tres de la tarde, el mercado sufre una caída y el S&P 500 pierde un 4%. Cinco horas después, el mercado se recupera. Si hubieras comprado un ETF indexado al S&P, podrías haber comprado a las tres, cuando el precio estaba bajo. Pero si comprabas participaciones de un fondo de inversión, lo hubieras hecho al precio del cierre, que ya reflejaría la recuperación, perdiendo así la oportunidad de aprovechar el precio más bajo.

• La compraventa de ETFs es instantánea. Tan pronto como das la orden de comprar o vender, se ejecuta al instante si el mercado está abierto, y en cuestión de segundos verás los movimientos en tu cuenta.
• Con fondo de inversión, la orden de compra o venta puede tardar dos o tres días en procesarse, por lo que no verás reflejados tus movimientos hasta que ese tiempo haya pasado.

• Si vendes un ETF, verás el dinero en tu cuenta en cuestión de segundos. Por eso, se dice que los ETFs son más líquidos.
• En un fondo de inversión tradicional, el dinero puede tardar hasta dos días hábiles en aparecer en tu cuenta. Además, si decides transferir tu dinero de un fondo a otro, este proceso podría demorar hasta 15 días.

• Los ETFs no cuentan con la ventaja fiscal de traspaso entre fondos. 
• En un fondo de inversión convencional, puedes realizar traspasos entre fondos sin pagar impuestos hasta que vendas tus participaciones. Como no puedes hacer traspasos de ETFs, si quieres hacer cambios en tu cartera, tendrás que vender y pagar impuestos sobre las ganancias obtenidas.

El resto de características de los ETFs son similares a las de los fondos de inversión. Si quieres saber más al respecto, visita esta página: Fondos de inversión para principiantes: claves para entenderlos.