¿Cómo invertir en el IBEX 35? Mejores fondos indexados

• Qué es: el Ibex 35 es el índice de referencia de la bolsa española. Agrupa a 35 compañías cotizadas y se revisa cada seis meses.

• ¿Cómo fue el mes? El Ibex 35 ha seguido en noviembre en modo rally. El índice ha encadenado su quinto mes consecutivo al alza y en noviembre ha subido un 2,1%, hasta cerrar en torno a los 16.371 puntos, al filo de los 16.400. En el camino ha marcado nuevos máximos históricos, rozando los 16.600 puntos a mitad de mes.

• Qué lo movió. En noviembre el impulso ha venido de varios frentes: por un lado, las expectativas de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en los Estados Unidos han reactivado el apetito por bolsa a nivel global; por otro, el Ibex se ha visto apoyado por el buen comportamiento de sectores como turismo, materias primas y construcción.

• Con esto, el Ibex acumula ya una revalorización cercana al 41% en 2025 (YTD), lo que puede convertir este año en uno de los mejores de la historia del selectivo, solo por detrás de los grandes ejercicios de los noventa.

El IBEX 35 es una lista de las 35 empresas más grandes de España y muestra si sus acciones suben o bajan en el mercado.

Algunas de las empresas más conocidas que componen el índice son INDITEX, Iberdrola, Banco Santander y BBVA.

Si estás pensando en empezar a invertir, es útil saber que hay fondos de inversión que siguen este índice. En general, te permiten comprar porciones de acciones de estas 35 empresas desde los 50 euros. 

No obstante, conviene tener cautela.

• El IBEX no es un índice especialmente diversificado: está muy concentrado en sectores como banca, eléctricas y constructoras. Esto implica que, si uno de estos sectores se ve afectado, el conjunto del índice tiende a resentirse.
• La falta de salidas a bolsa hace que no esté habiendo cambios recientes en su composición.
• En los últimos 15 o 20 años, su rendimiento ha sido discreto frente a índices como el S&P 500. Aun así, 2025 está siendo uno de sus mejores años.

Para que lo veas por ti mismo, esta es la lista de todas las empresas que componen el IBEX 35 y en las cuales podrías invertir a través de un fondo indexado a este índice:

*Estas empresas reparten dividendos frecuentemente.

La composición del IBEX 35 no está escrita sobre piedra, sino que se revisa normalmente cada seis meses. Durante estas revisiones, se evalúa si las empresas siguen cumpliendo los criterios establecidos. Si alguna compañía pierde liquidez o su capitalización disminuye significativamente, puede ser sustituida por otra que se encuentre mejor posicionada.

Estos son los criterios que se tienen en cuenta para formar parte del selectivo español:

• Liquidez. Se analiza la capacidad de las acciones para ser compradas y vendidas en el mercado sin afectar significativamente su precio. Esto se mide a través del volumen de negociación y la frecuencia de las operaciones de compraventa. 

• Capitalización de mercado. La capitalización bursátil, que es el valor total de la empresa en función del precio de sus acciones, es otro factor crucial. Por lo que se priorizan aquellas con mayor valor.

• Free float. Este criterio se refiere a la proporción de acciones que están en manos de inversores públicos y que, por tanto, pueden negociarse en el mercado.

• Representatividad sectorial. Se intenta que el índice incluya empresas de distintos sectores. Esto garantiza que el IBEX 35 no dependa excesivamente de un solo sector.

A propósito de su composición y en comparación con índices más diversificados que incluyen tanto servicios, como industria y tecnología, te mostramos la evolución del IBEX 35 desde su creación hasta la fecha. 

Además, incluimos un gráfico del S&P 500, que es el equivalente del IBEX 35 en Estados Unidos y refleja el desempeño de las 500 empresas más grandes de ese país.

¿Por qué te mostramos esto? Para que veas las diferencias entre los rendimientos de ambos índices y decidas qué opción podría ser más rentable para ti. 

En ambas gráficas tendrás en el eje X: las fechas; y en el eje Y: los puntos del índice, o sea, el valor promedio del grupo de acciones que compone el índice. Esto indica si el mercado está en alza o baja.

El Fondo NARANJA IBEX 35 DE ING, gestionado por Amundi Iberia, replica el índice IBEX 35 adquiriendo acciones o derivados de las 35 empresas en la misma proporción en que se encuentran presentes en este índice. La desviación máxima permitida respecto al índice es del 5% y la parte del fondo no destinada a replicar el IBEX se invierte en deuda pública española y liquidez.

Los dividendos recibidos de las empresas que componen el IBEX 35 se reinvierten, lo que significa que puedes obtener rendimientos adicionales a partir de ellos. Las comisiones anuales del fondo son del 1,10% sobre el patrimonio, porcentaje bastante alto si se compara con otros fondos. La inversión mínima es de un euro y, para empezar, tendrás que abrir una cuenta en el banco ING. 

El IBEX 35 EUR Acc (ETF), gestionado por Amundi, es un fondo cotizado (ETF) que replica el índice IBEX 35 adquiriendo acciones de las 35 empresas en la misma proporción en que se encuentran presentes en este índice. Los dividendos recibidos de las empresas del IBEX 35 se reinvierten, lo que puede generar rendimientos adicionales. Las comisiones anuales del ETF son del 0,40% sobre el patrimonio. Para invertir en él, tendrás que abrir una cuenta remunerada con Trade Republic.

A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, este ETF no disfruta de la ventaja fiscal que permite realizar traspasos entre fondos sin incurrir en costes fiscales en España. Esto significa que, si deseas retirar tu inversión, tendrás que vender las participaciones y pagar impuestos sobre las ganancias obtenidas.

Para encontrar el mejor fondo indexado al IBEX 35, te aconsejamos tener en cuenta estos aspectos como mínimo:

 Que la desviación respecto del IBEX 35 sea baja. Todos los fondos indexados replican el índice en un porcentaje, que normalmente es del 95%, pero hay otros que lo replican en porcentajes mucho más bajos.

Asegúrate de leer la ficha del fondo para entender esta desviación y compara siempre el gráfico de rentabilidad del fondo con el del IBEX35 para asegurarte de que su desempeño sea el mismo.

 Si es de acumulación o de distribución. 

• Si es de acumulación, el dinero que recibes por los dividendos se invierte automáticamente en el fondo, por lo cual, puedes ganar rentabilidad a partir de ellos.

• Si es de distribución, recibirás los dividendos en tu cuenta, y tendrás que pasar por hacienda. 

 Si tu dinero está invertido de manera física o sintética.

• Física. El fondo compra directamente las acciones que componen el índice. En el caso de que la gestora quiebre, tus participaciones siguen siendo tuyas y respaldadas por las acciones.

• Sintética. El fondo utiliza derivados financieros para replicar el comportamiento del índice sin adquirir todos los activos individuales. El riesgo aquí es más alto porque si la gestora quiebra, podrías enfrentar problemas para recuperar tu inversión.