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¿Por qué la rentabilidad de 2022 fue tan baja?

Porque hubo un terremoto tanto en los mercados de bonos como en los de acciones.

• Mercado de bonos. En 2022, empezaron a subir los tipos de interés. Y una regla de oro de la inversión es que, si suben los tipos de interés, bajan los precios de los bonos ya emitidos e incluidos en los fondos. ¿Por qué?

Porque los bonos se habían comprado a una rentabilidad muy baja y no eran competitivos con los nuevos que se estaban ofreciendo en ese momento.

Así que los gestores de estos fondos tuvieron que vender los bonos con pérdidas, generando rentabilidades negativas en 2022, para poder comprar nuevos bonos con mayor remuneración y sanear sus carteras.

• Mercado de acciones. En 2022, la economía mostró mucha inestabilidad. Sucesos como la guerra de Ucrania, la subida continua de la inflación y la ralentización económica despertaron miedo e incertidumbre para muchos inversores, que decidieron proteger su patrimonio vendiendo sus acciones. 

Asimismo, algunos inversores aprovecharon la subida de tipos de interés —que hace que suba la remuneración de los productos de inversión a renta fija, como depósitos y bonos— para reubicar sus inversiones, por lo que salieron de la bolsa agravando la caída de los precios. Estos son los motivos por lo que la inversión en bolsa también cayó en 2022.

A pesar de esta caída, la rentabilidad de los fondos empezó a recuperarse a principios de este año.