El IRS (Interest Rate Swap) es un índice de referencia hipotecario que se postula como el sustituto del Euribor como índice mayoritario aplicable a las hipotecas en España. Se calcula a 5 años y por eso refleja la evolución de los tipos de interés a cinco años. Se calcula como una media del mercado de futuros sobre los tipos al citado plazo.
Pese a que se ha justificado su aplicación a las hipotecas por ser un índice “menos variable”, lo cierto es que su evolución es muy similar a la del Euribor: también se calcula diariamente y su valor suele ser ligeramente superior a éste.
El gráfico de la evolución del Euribor y el IRS en los últimos 14 años muestra cómo el IRS ha pasado más tiempo cotizando por encima del Euribor que por debajo:
- En los últimos 14 años, el valor medio del IRS ha sido de 3,70% mientras que el valor medio del Euribor solo alcanzó el 3,05%.
- En marzo de 2012, el valor medio del Euribor fue de 1,49% mientras que el IRS cotizó a un 1,59% de media
- En abril de 2012, el valor medio del Euribor fue del 1,37% mientras que el IRS cotizó a un 1,47% de media
- En mayo de 2012, el valor medio del Euribor fue del 1,26% mientras que el IRS cotizó a un 1,29% de media
De momento, el IRS sigue una tendencia a la baja pero sigue cotizando por encima del Euribor.
En las hipotecas de nueva constitución, la decisión de cambiar el Euribor por el nuevo índice recaerá en las entidades financieras.
Así, los bancos tendrán la opción de usar cualquiera de los índices aún vigentes –Euribor , IRPH entidades o IRS– en los nuevos contratos. Aunque, teniendo en cuenta que fueron los bancos los que solicitaron un índice más sólido, es más probable que empiecen a aplicar el nuevo Interest Rate Swap.
El IRS se hizo oficial el 28 de abril de 2012. Como el IRPH de bancos y cajas seguirá publicándose hasta dentro de 1 año a partir de esa fecha, el Ministerio de Economía dispone de 12 meses para pactar el nuevo tipo de interés de las hipotecas que estaban referenciadas a uno de los índices que desaparecen. Podría aplicarse el IRS o cualquier otro de los ahora oficiales.
