Invertir

Cuando en finanzas personales hablamos de invertir, nos referimos de forma general al hecho de conseguir rentabilidad de nuestros ahorros. Es una actividad disponible para prácticamente todos los bolsillos, ya que, aunque sólo podamos ahorrar unos pocos cientos de euros, siempre habrá algún producto de inversión a nuestro alcance.

Invertir o no invertir es una decisión bastante fácil de tomar. Si tenemos dinero ahorrado, siempre será mejor invertirlo en algo, cualquier cosa, antes que tenerlo sin rendir. Ahora bien, elegir un tipo de producto u otro ya es una decisión más compleja.

Existen tres factores básicos a tener en cuenta a la hora de elegir una inversión:

• Rentabilidad. Es la remuneración o rendimiento que esperamos recibir de una inversión. Se trata sin duda de uno de los factores más determinantes, pero hay que ir con mucho ojo y no dejarse cegar por cifras elevadas. Si somos descuidados y no consideramos los otros puntos, podemos acabar sin liquidez e incluso perdiendo nuestro dinero
• Riesgo. Es vital que conozcamos los riesgos de los distintos productos a la hora de elegir una inversión. Las cuentas y depósitos están en la base de la pirámide del riesgo, ya que están en primer lugar en el orden de prelación (el orden en que se reparten los recursos de una entidad tras su quiebra) y además están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos. Sin embargo, otros productos más complejos, normalmente de mayor remuneración potencial, representan riesgos mayores (como las acciones)
• Liquidez. También es importante saber cuánto de accesible estará nuestro dinero si lo necesitamos. Hay que mirar con lupa este factor y conocer exactamente cuál es la fecha de vencimiento o el plazo del producto, ya que si no nos preocupamos de esto puede sucedernos como a algunos tenedores de participaciones preferentes, que contrataron deuda perpetua pensando que era un plazo fijo

Siguiendo estos “pilares”, mirando la letra pequeña y analizando bien nuestra situación y nuestras posibilidades, tendremos más posibilidades de invertir dinero de forma satisfactoria.

Una vez conocemos los factores básicos que componen una inversión, estamos en condiciones de consultar el “catálogo” de inversiones que nos ofrece el mundo financiero. En orden creciente de riesgo, podríamos encontrar los siguientes productos financieros que ofrecen rentabilidad:

• Cuentas de ahorro. Se trata del producto más básico, una mera cuenta que aplica una rentabilidad sobre la media del capital y nos permite acceder a nuestro dinero en cualquier momento. Su riesgo es casi 0 y su liquidez es total
• Depósitos a plazo fijo. Es el producto de ahorro e inversión más común entre los usuarios inexpertos que buscan rentabilidad, dada su seguridad y sencillez. Los depósitos a plazo fijo son claros: te vamos a dar X rentabilidad a cambio de que mantengas X dinero durante X tiempo en nuestro banco. Sin variables ni trucos. En cuanto a su liquidez, suelen ser accesibles a cambio de pagar una penalización, pero respetando siempre el 100% del capital
• Depósitos estructurados. Se trata de productos con una parte a plazo fijo y otra referenciada a un valor determinado. Aunque, por lo general, respetan el 100% del capital inicial, este tipo de depósito no es tan seguro dada su complejidad, ya que suele condicionar la rentabilidad a factores difíciles de prever y además puede aplicar restricciones de liquidez
• Pagarés. Se popularizaron a partir de que, en 2011, España aprobase un decreto que limitaba la rentabilidad de los depósitos (Ley Salgado). Se trata de productos muy similares a un plazo fijo, pero con más riesgo, ya que no están cubiertos por el FGD y están tras los depósitos en el orden de prelación. Además, su liquidez es muy baja: no se pueden cancelar anticipadamente salvo poniéndolos en venta en el mercado secundario, por lo que se podría perder dinero en la operación
• Bonos, deuda, obligaciones. Son los nombres con que se conoce a la deuda del banco. Son similares a los pagarés, pero tienen más riesgo y normalmente un plazo mayor. Existen diversas categorías, como los bonos senior o las obligaciones subordinadas, en orden decreciente de “calidad” o de orden de prelación. Empiezan a entrar en la categoría de “productos tóxicos” para colectivos de usuarios, como ADICAE, ya que son productos con un riesgo elevado y una liquidez muy baja, algo que no siempre es sabido por los compradores
• Participaciones preferentes. Han sido el objeto de la discordia en los últimos meses y difícilmente se volverán a comercializar. Se trata de productos de alta rentabilidad que se colocan a perpetuidad, es decir, que no tienen fecha de vencimiento. Por tanto, un poseedor tendrá que venderlas a otra para poder recuperar parte o la totalidad de su capital. Es un producto no recomendable para inexpertos, dado su elevado riesgo y bajísima liquidez
• Cuotas participativas. Son como las acciones, pero sin derechos políticos en la empresa participada. No es un producto recomendable para usuarios inexpertos
• Acciones. Es invertir en bolsa. Se trata de participaciones en una empresa o entidad que cotizan en los mercados. Tienen una gran volatilidad, con lo cual el riesgo es por lo general muy elevado, aunque también lo son los beneficios potenciales