El Euribor

El Euribor es el índice de referencia utilizado para calcular la cuota de más del 80% de las hipotecas en España. Es el acrónimo de "Europe Interbank Offered Rate", es decir, el tipo de interés que se aplica a las operaciones entre bancos de Europa. De forma sencilla, podemos decir que es el interés al que se prestan dinero los bancos en Europa.

Aunque el Euribor varía cada día, el índice aplicable a las hipotecas suele ser el Euribor a 1 año. Este índice representa la media mensual de los tipos de interés diarios a los que se prestan dinero los 64 bancos europeos con mayor volumen de negocio.

El Euribor y las hipotecas tienen una estrecha relación, ya que la mayoría de ellas son variables y usan este índice de referencia para establecer su tipo de interés. En concreto, el interés de las hipotecas referenciadas al Euribor se forma sumando su media mensual a un diferencial pactado entre cliente y entidad. El valor resultante se aplica para calcular una nueva cuota cada 6 meses o cada 12 meses, en función de si la hipoteca tiene revisión semestral o anual.

Por tanto, el Euribor es la manera que tienen las hipotecas variables de adaptarse a las distintas situaciones del mercado. En tiempos de crisis, el Euribor suele estar bajo y, en consecuencia, las cuotas bajan. Y al contrario en tiempos de bonanza económica.

• Revisión anual: Una hipoteca de 150.000 € a 30 años a Euribor + 1%, hasta ahora pagaba una cuota de 626,27 € pero ahora pagará una cuota de 593,23 €, es decir, 33,04 € menos al mes y 396,51 € menos al año
• Revisión semestral: la misma hipoteca pero con la última revisión en noviembre, por tanto aplicando el Euribor de octubre, pasará de tener una cuota de 641,34 € a una de 593,23 €, es decir, 48,11 € menos al mes y 577,35 € menos al año

Pero el Euribor no es el único índice hipotecario que se aplica en España. De hecho, en breve se prevé que los bancos empiecen a promover uno nuevo: el Interest Rate Swap (IRS), que se calcula a 5 años y que, según los expertos, podría traer más estabilidad al mercado, aunque también encarecer las cuotas de media.

Este nuevo índice no sustituirá al Euribor en las hipotecas ya firmadas, aunque sí que se prevé que sustituya al segundo índice hipotecario más común del país: el IRPH. Éste, que es más alto que el Euribor y solía aplicarse con un diferencial nulo o negativo, desaparecerá en breve para dejar paso al IRS, así que quienes tengan sus hipotecas referenciadas al IRPH tendrán que renegociar su diferencial con los bancos. Aún no se conocen bien las condiciones en que se llevará a cabo esta transición.

Prever la evolución del Euribor no es fácil, especialmente en tiempos tan convulsos como los actuales. Sin embargo, sí que se puede hacer una estimación de cómo fluctuará en función de (1) la situación económica global y (2) el tipo de interés impuesto por el Banco Central Europeo (BCE).

Por el momento, no está previsto que el Euribor suba en exceso. Los tipos de interés están al 1% (enero 2012) con perspectiva a la baja. Esto, unido a que no se prevé una salida a la crisis en breve, hace que la previsión del Euribor para 2012 se mantenga entre el 1,50% y el 2,50%.