Nota: Los depósitos ofrecen ahora
mayor rentabilidad que los pagarés, con mayor liquidez y garantía
del Fondo de Garantía de Depósitos. Recomendamos
los depósitos como mejor inversión del momento.
Los pagarés son títulos de renta fija con un plazo y una rentabilidad determinada. Pueden ser emitidos por una entidad financiera, como un banco, o por cualquier otra empresa.
En el caso de los pagarés bancarios, éstos se popularizaron durante la segunda mitad de 2011 para eludir la llamada Ley Salgado, que limitaba la rentabilidad de los depósitos a plazo fijo.
Se trata de un producto de inversión con un plazo que suele oscilar entre un mes y dos años, y con una rentabilidad similar a la que ofrecen los mejores depósitos, pese a ser un producto de mayor riesgo y menor liquidez que éstos.
Riesgo de los pagarés bancarios
El riesgo de los pagarés bancarios está directamente relacionado con la solvencia del banco emisor, ya que no está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Esto significa que si el banco quiebra no hay ningún respaldo, más allá del capital que tenga disponible la entidad para reembolsar a sus clientes.
En este sentido, al menos, los pagarés son deuda de buena calidad. Es decir que, en caso de quiebra, el banco reembolsaría antes a los tenedores de pagarés que a los de bonos senior, obligaciones subordinadas, participaciones preferentes o acciones. Eso sí, siguiendo el orden de prelación, primero habría que devolver el dinero de las cuentas y depósitos, con lo cual es difícil que se llegue a reembolsar un pagaré dadas las peores circunstancias.
También hay que tener en cuenta que la liquidez de estos productos es bastante baja. Si queremos recuperar nuestra inversión antes del vencimiento, será necesario venderlo en un mercado secundario, con el riesgo de pérdida de capital y de demora en el proceso que esto puede conllevar.
¿Cómo elegir un pagaré bancario?
Hay que fijarse en una serie de puntos clave a la hora de elegir un pagaré bancario. No todos son iguales, y si nos fijamos sólo en la rentabilidad, podemos acabar pagándolo caro. Por eso hay que analizar:
Banco emisor. No debemos prestarle el dinero a cualquiera. Los pagarés no están garantizados por el FGD, así que la solvencia de la entidad emisora es clave en nuestra elección
Rentabilidad. Pero tampoco debemos dejar de lado la remuneración que recibimos por nuestro dinero. Un banco puede ser muy solvente pero si ofrece un 2% anual puede no merecer la pena
Fecha de recompra. Los pagarés se emiten al descuento. Esto significa que si se compran 10.000 euros en pagarés a 12 meses al 4% anual, sólo habrá que depositar 9.600€ para recibir en la fecha de recompra los 10.000€. Hay que tener muy en cuenta esta fecha, porque en ocasiones se habla de plazo erróneamente: los pagarés tienen una fecha concreta de reembolso, independientemente del día exacto en que los compres, por lo que el plazo real puede ser de 12, 13 o 14 meses
Inversión mínima. Suele ser superior a la que requieren los depósitos a plazo fijo
Comisiones en cuenta. Los pagarés requieren abrir una cuenta corriente y una cuenta de valores que suelen tener comisiones. Conviene preguntar su importe para evitar sorpresas
Comisión por cancelación anticipada. A parte de la posible pérdida de valor en el mercado secundario, el cancelar anticipadamente un pagaré puede acarrear una comisión que puede oscilar entre el 0,4% y el 1% del total
En todo caso, lo mejor es no cegarse en los pagarés y echar un vistazo a otros productos como depósitos a plazo fijo, cuentas de ahorro, fondos de inversión o bonos.
Pagarés o depósitos, ¿qué elegir?
Los depósitos y los pagarés bancarios no son iguales. Como ya hemos comentado, las diferencias clave se sitúan:
En la liquidez. Los depósitos son por norma general más líquidos que los pagarés bancarios y, además, garantizan el 100% del capital aunque se cancelen anticipadamente
En el riesgo. Los depósitos están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros por titular y entidad. Los pagarés, no. Además, los depósitos están por delante de los pagarés en el orden de prelación, así que en caso de quiebra se reembolsan antes que éstos
Si nos ceñimos a estos datos, los depósitos son mejores. Sin embargo, hay que valorar otros aspectos, como la rentabilidad y la solvencia del banco emisor.
En estos momentos, con las sospechas sobre la capacidad de reembolso del FGD español, la garantía del banco emisor cobra fuerza. Por tanto, si el Santander ofrece pagarés al 3,50% y Bankia un depósito al 4%, los más precavidos pueden preferir la primera opción aunque sea menos rentable por la seguridad que ofrece el banco de Botín, ignorando que no sea un producto cubierto por el FGD.
Sin embargo, si un banco de solvencia media ofrece pagarés menos rentables que los depósitos de un banco similar, la razón nos dice que invertir en la segunda opción es lo más seguro.
Nos parece extraño que no coticen los pagarés del Santander. Debería haber un mercado secundario. ¿A qué plazo lo tienes y a qué tipo de interés? Una posible solución si realmente necesitas el dinero es pedir un préstamo con la garantía del pagaré, que debería ser muy barato porque el Santander no correría riesgo dada la garantía.
[cita=18965]#1[/cita] el pagare era de 12000 euros a 1 año a 3,75, pero recupere 7000 euros a los 3 meses porque lo recompro el banco, y me quedan 5000 que necesito, pero me dicen que ya no cotiza porque los pagares son ahora de 100000 euros. Yo ahora no tengo trabajo, pero es pñosible eso que dices de que me den un credito con la gartantia del pagare?
Para nuestro admirado Enrique Valls, ahora que el Banco de España ha prohibido los superdepositos, que vamos a hacer?
El Banco de España, no se atreve a hacer de dominio público los limites de los depósitos bancarios porque eso sería dar una imagen de intervencionismo puro y duro. Y lo hace mediante circulares a los Bancos, sin que la noticia haya saltado apenas a los medios de comunicación.
La razón de esta medida de bajada drástica de los intereses es ni más ni menos que los 5 grandes;Santander, Bbva, Popular, Caisabank y Sabadell se han reunido con De Guindos y le han presionado para bajar los tipos porque estaban cansados de ver como los clientes desviaban sus capitales hacia bancos no tan fuertes pero que ofrecian rentabilidades muy superiores.
De Guindos, a traves del Sr. Linde se ha bajado.... bueno, vamos a decirlo de forma fina, les ha apoyado.
Pero que yo sepa eso va a afectar en mayor medida sólo a los pequeños y medianos ahorradores, descuide Vd. que con las SICAV, por ejemplo no me mete nadie.
Si nos bajan los sueldos, el paro aumenta y nos bajan los intereses de qué vamos a comer.
ANimo a los ahorradores a que desvien sus capitales a bancos extranjeros. Es la única forma de que la medida dictada por el Banco de España se vuelva contra ellos.
Si, esta vez es diferente. La Ley Salgado no prohibía los superdepósitos, sino que los penalizaba, es decir si una entidad financiera queíra abonar más interés a sus clientes, el único requisito era aportar más al Fondo de Garantía de Depósitos, pero podía hacerlo perfectamente.
Esta circular del Banco de España, lo prohibe. Tan sólo consiente que el 15% del capital de los clientes del banco pueda remunerarse a un interés mayor, solo para grandísimos clientes, vamos, tipo Amancio Ortega, con lo que los pequeños y medianos ahorradores tendremos vetados esos tipos altos de interés.
Esta medida sería justa siempre y cuando se aplicase sólo a las Entidades rescatadas o intervenidas. Pero no es así. Repito que esto es obra de la presión que los 5 bancos "sanos" han ejercicio sobre el Ministro de Economía.
Es increíble ver cómo noticias tan importantes que afectan directamente al bolsillo de los ciudadanos no aparecen en ningún medio de comunicación.
Yo por mi parte ya he ido a hablar con el Banco Espíritu Santo. No veo por qué yo tengo que tener actitud patriótica si mis gobernantes se empeñan en empobrecerme.
Saludos . Chavel
EUROPAGARES
Por ignorancia tengo europagares Banco Popular que vencen a finales de enero del 2013,tendre problemas para recuperar el dinero mas los intereses que me prometieron?muchas gracias un saludo.
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18/02/2013
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14/02/2013
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