El 2012 llega con nuevas pautas para los inversores. El panorama de depósitos, pagarés, letras y participaciones ha cambiado desde el último trimestre de 2011, y se hace necesario conocer la actual situación antes de decidir dónde invertir nuestro dinero. No hay que olvidar que  al cambio de ejercicio se suma el cambio de estrategia de las entidades bancarias (incluidas fusiones), el cambio de Gobierno de España y hasta el cambio de presidente del Banco Central Europeo (BCE).

Índice del artículo

Depósitos | Pagarés | Letras | Participaciones | El nuevo IRPF | En general

Depósitos

• Muchas entidades han rebajado el interés de sus depósitos a plazo fijo en enero de 2012:

1. Depósito Gasol a 12 meses Banco Popular pasa del 4,00% a 3,10% TAE
2. Depósito Platino Plus Banco Caixa Geral pasa del 4,00% al 3,80% TAE
3. Depósito Activo Anual ActivoBank pasa del 4,10% al 4,00% TAE
4. Depósito Activo Plus 3 meses ActivoBank pasa de 4,50% al 2% TAE
5. Depósito Bienvenida Sabadell pasa del 3,75% al 3,10% TAE
6. Depósito Creciente 24 meses Banco Pastor pasa del 4,26% al 2,97% TAE
7. Depósito 18 meses BFS – Banco Finantia Sofinloc: pasa de 4,85% a 4,65% TAE a 12 meses
8. Depósito Sabadell 18 meses: pasa del 4,00% al 3,00% TAE

• ¿Las causas? Principalmente 2:

1. El BCE dio “barra libre” de financiación a los bancos, por lo que las entidades ya no tienen la misma urgencia por captar liquidez de los particulares
2. Las mejores ofertas se dieron en las últimas semanas de 2011, cuando los bancos querían mejorar las cifras de sus balances anuales. Esa urgencia también ha desaparecido

• Ahora, es más dificil que en 2011 encontrar rentabilidades por encima del 4,00% TAE, aunque todavía se conocen 8 ofertas:

1. Depósito 12 Plus Especial Bankia: 5,09% TAE a 1 año
2. Depósito 12 meses BFS 4,85% TAE
3. Depósito CR 12 meses BES: 4,64% TAE
4. Depósito Bankia: 4,55% TAE a 3 años
5. Depósito BES 6 meses BES: 4,25% TAE
6. Tudepósito flexible 24 meses TuBancaja: 4,25% TAE
7. Depósito Creciente 2 años CAM: 4,10% TAE
8. Depósito 6 meses Banco Pastor: 4,05% TAE

• Y 10 depósitos exactamente al 4,00% TAE:

1.  Depósito Bienvenida Oficinadirecta
2. Depósito Naranja 4 meses ING
3. Depósito 12 meses Bankinter
   
4. Depósito 24 meses Bankinter
5. Depósito 12 meses Banco Pastor
6. Depósito Activo Anual ActivoBank
7. Depósito Creciente 1 año CAM
8. Depósito Cristiano Ronaldo 4 por 4
9. Depósito Pichincha
10. Tudepósito flexible 12 meses tuBancaja

Pagarés

• Desde la aprovación de la Ley Salgado, que penaliza a los bancos que ofrecen depósitos “demasiado rentables”, los pagarés se han convertido en su mejor baza, ya que les permite ofrecer un producto de inversión atractivo, sin tener que pagar más al Fondo de Garantía de Depósitos
• No es casualidad que las entidades que han bajado sus depósitos por debajo del 4,00% TAE hayan mantenido sus pagarés al 4,00% TAE

Letras

• Los valores de 2012 ya no alcanzan el 5,00% que llegó a verse en diciembre de 2011, cuando las Letras se convirtieron en la máxima competencia de los depósitos bancarios
• Uno de los motivos de que ya no ofrezcan tanta rentabilidad es que los bancos españoles, tras recibir la “barra libre” de crédito, compraron Letras para devolver el favor al Estado, con lo cual el valor de las siguientes subastas cayó significativamente
• Las únicas subastas de Letras que se han llevado a cabo en 2012 (de bonos a 3 y 5 años) han dado rentabilidades de 3,384 y 3,748%, todavía interesantes si tenemos en cuenta que se trata de un producto con total garantía del Estado
• Habrá que esperar a la subasta del próximo 17 de enero para conocer el valor de las letras a 12 y 18 meses en enero de 2012, la verdadera competencia de los depósitos a plazo bancarios

Participaciones

• Las entidades empezaron a convertirlas en acciones, bonos convertibles… Hasta la fecha lo han hecho BBVA, Santander, Sabadell, CaixaBank, y se rumorea que Bankia está en ello
• Los motivos, 2: el dinero recaudado en las participaciones no cuenta como “core capital” y el gran escándalo de algunos casos como el de las participaciones preferentes de la CAM

El nuevo IRPF

Un cambio que afecta a todos los productos de inversión desde 2012 es el cambio de fiscalidad de los depósitos y demás productos que ofrecen rentabilidad a cambio de nuestro dinero. A partir de enero de 2012, los inversores deberán devolver a Hacienda un 21% de sus beneficios en lugar del 19% anterior

En general

• Los bancos más necesitados de capital son los que siguen ofreciendo las rentabilidades más altas
• Durante 2011 lo aconsejable para los perfiles conservadores era invertir en depósitos a plazo fijo. Pero la falta de confianza en la solvencia de algunos bancos y los rumores de que el no queda suficiente dinero en el FGD para rescatar a las entidades en caso de quiebra, han hecho que empecemos a mirar con buenos ojos otros productos como las letras y los pagarés
• El inversor es quien debe apostar por uno u otro producto, en función, sobre todo, de su confianza en el Estado, el FGD y el banco

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