Cambiar preferentes CaixaBank por bonos convertibles en acciones y deuda subordinada, ¿vale la pena?
El consejo de CaixaBank aceptó el jueves pasado el canje de sus participaciones preferentes por bonos convertibles en acciones y deuda subordinada. El banco de La Caixa, que posee más de 4.897 millones de euros en preferentes, busca así dar salida a un producto que no le ayuda a reforzar su capital en el contexto actual, como ya han hecho BBVA, Santander o Banc Sabadell. Sin embargo, ¿hasta qué punto sale beneficiado el cliente en el canje? Vamos a tratar de ver los pros y los contras de aceptar esta operación.
Condiciones del cambio de preferentes CaixaBank
El cambio que propone Caixa Bank y que, recordemos, es opcional para los clientes, se hará del siguiente modo:
- Se canjearán por el 100% del valor nominal de las participaciones preferentes
- El 30% se cambiará por bonos convertibles en acciones. Su vencimiento es, el 50% en junio 2012 y el otro 50% en junio 2013
- El 70% se cambiará por deuda subordinada a 10 años al 4% o 5% anual, en función de la rentabilidad de las preferentes canjeadas
¿Merece la pena cambiar preferentes por convertibles y deuda subordinada?
Dado que el canje es opcional, los tenedores de preferentes podrán aceptar o no la propuesta de CaixaBank. Estas son las dos opciones:
- Aceptar el canje. Quienes tomen esta opción recibirán deuda de mayor liquidez que las participaciones preferentes, pero igualmente tendrán que esperar hasta 10 años para recuperar su inversión. Además, como el 30% se convertirá en acciones, existe cierto riesgo de pérdida de capital (aunque también de ganancias). Lo mejor es que sirve para quitarse de encima un producto a perpetuidad, lo peor es que no se recupera el dinero inmediatamente, sino al cabo de varios años
- Conservar las preferentes. Quienes opten por mantener las participaciones preferentes, seguirán recibiendo su cupón anual en las mismas condiciones que antes. Todo seguirá igual. El problema es que sigue siendo un producto perpetuo (sin fecha de reembolso) de muy baja liquidez: para recuperar el capital hay que vender las participaciones en un mercado secundario, algo que puede ser muy difícil en el contexto actual, dada la mala imagen que estos productos están generando, y que además puede derivar en pérdida de capital
Con estos datos encima de la mesa, depende de cada uno elegir una opción u otra, aunque desgraciadamente ninguna de las dos permite conseguir liquidez a corto plazo como reivindican los usuarios. Recuerda que puedes entrar en el foro financiero para resolver dudas y darnos tu opinión sobre este u otras temas. Tú preguntas, la Comunidad HelpMyCash responde.
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(9) Comentarios
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¿Quieres abrir un depósito? Las 3 preguntas para que no te den gato (preferentes) por liebre (plazo fijo)
Hola, Javier. Barclays y Deutsche Bank forman parte del FGD español, p
¿Quieres abrir un depósito? Las 3 preguntas para que no te den gato (preferentes) por liebre (plazo fijo)
Me gustaría conocer sí la garantía que ofrecen los bancos extranjeros
Bankia canjeará preferentes y subordinadas por acciones respetando el 100% del nominal
Hola, Mahc. Creemos que eso no es así. Lo que ese artículo quiere dec
Bankia canjeará preferentes y subordinadas por acciones respetando el 100% del nominal
Que alguien me conteste por favor a esta pregunta.He leido en 5 dias,q
¿Qué ofrecen los pagarés a 1 año en febrero de 2012? (tabla)
(Entiendo que no sea necesario explicar expresamente la falta en cuest
jrodlo77
Buenas, mi padre a dia de hoy le llaman de su banco, en el cual en el 2009 invirtió 30.000 euros en participaciones preferentes,Le dicen que dichas participaciones han perdido valor, y que a dia de hoy le ofrecen sacar 4500 euros en Julio de este año, y otros 4500 euros el año que viene, y el resto en unos 10 años.¿ que le acaonsejais que haga, pues con 70 años le gustaría disfrutar de sus ahorros lo antes posible?.Gracias de antemano
HelpMyCash
Hola J.
Lo primero, ten en cuenta que esos 9.000 (4.500 + 4.500) no te los darán en efectivo sino en acciones. Y el 70% restante, dentro de 10 años.
Lo único que podéis hacer para ver el dinero antes es ponerlo a la venta en el mercado secundario, aunque hay pocas posibilidades de ‘colocarlas’ y que otro te las compre.
Sentimos no poderte dar mejores noticias, pero lo que rige son las condiciones del contrato que firmó tu padre y de momento solo podéis (1) aceptar el trato, (2) intentar venderlas o (3) seguir como hasta ahora y disfrutar solo de la rentabilidad que están dando las preferentes.
Saludos y hasta la próxima,
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Cordobesa
Aquí, en el Valle de los Pedroches, al norte de la provincia de Córdoba, hay miles de personas afectadas, la mayoría ancianos. Al igual que al resto de los estafados por la Caixa, les vendieron las participaciones preferentes, haciéndoles creer que se trataba de un “plazo fijo”. Muchos, aún no saben que sus ahorros están en un “corralito” hasta que no les haga falta el dinero, no lo sabrán.
El banco de España, tiene que tomar medidas ante esta GRAN ESTAFA .
misy79
Hola,
Yo tengo 18.000€ en participaciones prefentes del 2009 de Caja Madrid. Creo que todavía Caja Madrid (Bankia) no ha decidido que hacer, pero seguramente haga lo mismo que Santander y Sabadell. Tengo una duda, Caja Madrid no cotiza en bolsa y mis participaciones son de Caja Madrid no Bankia, entonces no creo que nos cambien las participaciones en acciones ¿no? no veo que Caja Madrid (Bankia) pueda darnos ninguna soluciñon. No se si em ehe explicado bien.
Gracias
HelpMyCash
Hola, Misy. No tenemos una respuesta definitiva porque Bankia aún no se ha pronunciado oficialmente pero, en nuestra opinión, sí sería factible que propusieran un cambio por acciones de Bankia, ya que son parte del nuevo grupo bancario. Saludos y os tendremos informados desde el blog.
misy79
Gracias por contestar